P2P会成为下一个信托吗

作者: yijuwang   

自《网贷暂行办法》发布以来，在业内业外引起了持续的热议，褒贬不一。笔者作为互金行业的从业人员，观察到了许多意见和评价，总的来说，抨击《暂行办法》的人要比赞扬的人多，然而，那些碍于身份和地位，表面上为《暂行办法》叫好的，估计私底下早已骂了一百遍，毕竟，这样的管理条例，具体的说，《暂行办法》里的限贷规定，着实像快刀斩乱麻，把网贷行业一刀两断。

悲观主义者认为，如果按照《暂行办法》严格执行下去，未来一年里，网贷平台数量将会急剧下降，最后很有可能剩下几十家，甚至十几家。这似乎有点危言耸听，但，也未必不可能。

这让我想起信托行业的发展历程，从高峰时期的两千多家到现在仅剩68家，网贷行业会不会步入信托的后尘呢？

信托业在国内有过百年的历史，最早可追溯至民国时期，由于历史原因，信托业历经着断断续续的发展，1979年，改革开放后的第二年，信托业在国内获得了重生。1979年——2007年，前后28年的时间里，信托行业历经了六次大的清理整顿，从严格限发牌照、到禁止信托交易、到信托新政，不同的发展时期受到了不同的程度的监管整治，国内的信托在高峰时期，一度达2000多家，而2016年，只有68家，除却国内金融环境的市场淘汰机制不说，骤减的数量，更多的是监管政策所致。

2015年末,全国68家信托公司管理的信托资产规模为16.3万亿元。而现如今，从事信托业务的公司，都拥有强大的背景和资本实力，而投资信托的，也同样是土豪，毕竟，监管新规规定：单个信托计划100万起投，个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币。

P2P在国内的第一个十年即将进入尾声，同时也迎来了第一部成文的监管条例，准确的说，一年以后才正式惩罚性的实施，期间还有12个月的整改时间。无论是站在市场的角度，还是监管层面的角度，监管条例都有其必要性，而未必可行的，也是最具争议性的，是其中的限贷条例。

《暂行办法》要求：同一自然人在同一网络信贷信息中介平台的借款余额上限不超20万元，在多个平台借款余额上限不超过100万元；同一企业法人在不同网络借贷信息中介机构借款总余额不超过100万元，在多个平台借款余额不超过500万元。

这无疑是一刀切，让许多专注大额放贷的平台措手不及。许多平台的成长，历经了三年五年，甚至十年的，投入了大量的人力财力，在打败诸多竞争对手以后，逐渐建立起成熟的商业模式，形成了良好的利润增长点，然而，本以为挤过了独木桥，能走上康庄大道的，确又忽遇限贷这只拦路虎，陷入进退两难的局面。

监管似乎已经错过了最好的时机。

限贷条例表面看来，似乎是在建立市场秩序，保护投资者，但实际上，更多的是在偏袒银行业，保护银行业的利益，从而成为了一种双面保护的政策。真正合理的保护方法，应该是在法律框架内，交由市场本身去完成，由市场去教育投资人，由市场形成的淘汰机制，优胜劣汰的自我成长，而不是硬生生的政策性的一刀切。

接下来的路该怎么走？半年，似乎不足以完成转型，悲观主义者认为，p2p已死，有事烧纸，但，笔者认为这太过于悲观。

P2P十年，从4000多家到两千多家的变化，是成长也是成熟。第一个监管条例的到来，对于行业来说，只是一个开始，以后，还会有第二个，第三个甚至更多的监管措施，不能怀着“三岁看大，七岁看老”的心态去看待这个行业。

信托在过去三十年间历经了6次大整改以后，只剩下68家。有人担心p2p会像信托行业那样到最后所剩无几，但从《暂行办法》全文来看，普惠金融将是p2p的发展方向。中国有庞大的人口基数，传统银行业的放贷偏好是救富不济穷，贷大不贷小，这导致了普惠金融必定是个巨大的市场。网贷行业的发展方向，前景可观，从目前的行业格局来看，大平台一时半会难以挤压吞并这么多的小平台，打造特色，共建普惠，将会是市场的写照。

yijuwang

“宜聚网关典”是P2P网贷平台宜聚网运营部运作的原创内容ID，长于逻辑性思考与理性表达。