线上倒闭线下跑路 国内借贷市场亟待制度规范

作者: lingwu   

　　在中国，P2P小贷公司名声一直欠佳。近期，有媒体报道，P2P公司“荣锦创投”上线仅一天就关张，投资者几十万元的投资就这样打了水漂。

　　去年年末，浙江一家P2P平台突然宣告关闭。消息从天而降，普通投资人根本来不及反应。而就在之前两天，该公司还发布了高收益产品预告。令人费解的是，作为一家拥有上万投资人的投资公司，倒闭得如此风轻云淡，连关闭公告都不超过30个字。

　　线上借贷问题频发，线下的情况也好不到哪里去。

　　据报道，山东济南已发生十几起投资担保公司老板跑路事件，投资者遭受了严重损失。在投资者看来，这些投资担保公司个个证照齐全、门面气派、装修豪华，且工商营业执照摆在十分显眼位置，从外表来看完全是合法经营。但投资者不知道的是，许多违法犯罪行为正是在合法外衣下悄然展开的。

　　几乎所有“失联”的投资担保公司都是“五证齐全”，注册资金都在5000万元以上，但这些并不等于合法经营，也不表明这些公司资金实力雄厚。现在企业营业执照办理门槛并不高。甚至有一家投资公司老板承认，当初注册公司时，在朋友那里借来5000万元，等公司注册完了，钱就立即还给了对方。

　　以上种种让人不禁发问：为何我国借贷市场会如此混乱?

　　事情还要从信贷市场说起。我国的小微企业贷款问题一直是老大难，而民间资本投资渠道又单一，这就注定了民间借贷会异常活跃，而互联网的出现使得民间借贷又多了一个线上版。

　　数据显示，截至2014年年末，P2P网贷平台数量已突破1500家。而互联网金融作为传统金融的创新和补充，自诞生之日起就带有普惠金融的基因，余额宝、P2P信贷等创新型交易手段，不仅激活了个人与小微企业等投融资者的理财与融资需求，也有助于多层次资本市场的形成。

　　自2006年，第一家P2P借贷网站出现，P2P就此开始了蓬勃发展。然而，相关法律规范的模糊以及监管真空使P2P从一出生就游走在法律边缘和灰色地带。而越来越多公司负责人“跑路”事件的发生，更是将借贷公司和P2P网贷推到了风口浪尖。

　　论及原因，涉嫌诈骗以及诸多“跑路”事件的发生，一方面是由于一些企业原本就动机不纯，以网贷平台为幌子编织骗局，非法敛财；另一方面，也源于一些网贷公司自身资金储备不足，且缺乏独立的风控体系。

　　而在美国，网贷行业拥有完整的信用评级体系，采用三大征信系统，建立了完善的个人信用体系。以新近上市的Lending Club为例，其对借贷人有着非常严格的标准限制——借贷人最低的信用级别要经过权威机构评分，负债收入比也要低于40%，至少有3年的良好信用历史等等。此外，Lending Club利用大数据金融手段建立了一套自己的系统，给借贷人评分，共分35个评级。随着业务开展，数据积累量不断增加，该公司自身的风控体系也更加完善。

　　反观中国的借贷公司和P2P网贷平台，在征信体系不完善的情况下，投资者对该行业始终缺乏信任感。尽管监管层早就明确了P2P行业的资金托管机制，以提高P2P投资人资金的安全性，但是采用全面资金托管模式的平台数量仍占少数。在P2P平台数量最多的深圳，实施全面资金托管模式的平台却不到十分之一。

　　由此可见，P2P网贷平台虽然补充了正规融资渠道的短板和不足，但行业要继续健康发展，还需要在征信等制度方面下大功夫。而民间借贷要走向正规，必须制度先行，法律先行，社会诚信体系建设先行。

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