互联网金融P2P正在改变中国

作者: V哥   

金融P2P的快速发展

中国第一个P2P平台拍拍贷是在2007年成立的，由于准入门槛低，甚至可以说只需一位网管，架设一个网站就可以开张，导致平台数量急速暴涨——2010年中国P2P平台只有10家，至2016年10月正常运营的平台数量为2154家。中国一位网贷人士当时曾表示：中国P2P平台上线数字是以每天3至4家在增长。

2010年全国P2P 平台总借贷金额仅为6亿人民币，而到2016年P2P网贷行业成交量已到突破三万亿元，可见互联网金融P2P发展之快。以大环境来说中国可说是目前全世界互联网金融最蓬勃发展的一个主要地区了。

金融P2P快速发展原因

探讨中国P2P平台之所以可以发展得如此迅速，主要是因大传统金融机构效率不彰，无法适应中小企业融资需求。某银行家曾说，500万元人民币以下贷款对银行缺乏吸引力，因为在中国信用体系没有完善的情况下，存在大量的“融资成本”，如市场成本、征信成本、审核成本、催收成本等，小额贷款连银行所需的成本都无法覆盖。

P2P平台的出现，由于其运营成本低，能将借方与民间大量的闲置资本进行有效连接，满足了中小企业资金需求“短”、“小”、“急”、“频”的特点，从而带动P2P 平台快速的成长。

相对于传统金融机构（比如银行）来说，他们与P2P平台也非竞争关系，前者的服务客户是以大企业及国营机构为主，P2P平台则以中小企业贷款为其营运目标，填补了资金供求市场的空白，弥补了传统金融机构的不足。中小企业的健全发展对于中国来说实在太重要了，据统计，中国中小企业约占企业总数的99.5%，提供了大约75%的城镇就业机会，中国出口总额中约60%来源于中小企业，而P2P 平台做为一个“做到银行所无法做到的”新兴融资管道，也带来了中国官方对于P2P平台的正面看待。

中国央行对于金融P2P的发展态度

前央行副行长吴晓玲就曾说过：“中国间接金融太强而直接金融太弱，未来将通过合理、合法的途径慢慢消化掉，改善中国扭曲的金融结构。”在去年11月的三中全会里，官方也正式提出鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品，深化金融改革的重要论点。不仅如此，被称为“中国矽谷”的国家创新自主示范区中关村在互联网金融行业协会会议上也表明将支持企业成立中关村银行（互联网银行）。

当然，这也并不代表了现今的P2P 平台交易机制已达最佳化或是产业发展将一帆风顺，事实上，金融P2P也为中国金融业衍生出了不少问题。

由于风险控管不佳、存在自融、期限错配等问题，出现多家P2P 平台倒闭或者出现逾期提现问题。这也使得中国人民银行副行长刘士余在召开的互联网金融论坛上对P2P平台订出“不能非法集资、非法吸收公众存款，也不可以办资金池，不能自担自保、借贷于一体”的规则，多部委也纷纷逐步对互联网金融机制订下规范。

刘士余这番话是值得玩味的，毕竟使用“资金池”这种模式的P2P平台在中国高达数百家；人人聚财CEO许建文曾表示采用“资金池”的模式P2P 公司占总数超过95%（P2P平台先设计理财产品出售给放贷人，使放贷人资金进入平台的中间帐户，产生资金池、再寻找借款人借予贷款）。也由于“资金池”模式的P2P 有着一旦发生资金链断炼就会造成期限错配的问题，也不得不使中国官方开始准备着手监管。除此，刘士余也提到“P2P平台应该只能是中介性质，不得提供担保”这句话更是倒打了P2P 平台一把，可说是当时绝大部分P2P平台或多或少已踩监管红线。

从近一年来出台的各种监管政策来看，中国官方对于P2P平台的管理还是具有一定包容性的，从严监管的2017年P2P平台也走向合规之路，而下一步监管层将对互联网金融如何整顿，则有待后续观察。

V哥

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