金融监管之风吹起 坐看未来P2P信披三大变化
【摘要】一个正儿八经的监管部门放风表明要拟定P2P信披指引，就不再是自律层面的做做姿态，而是要履行到位的法规请求。尽管详细指引如今还在拟定中，但参照对金融组织的监管风向来看，将来P2P信披最少会带来三大改变。
经常有新的网贷投资朋友在网贷互联论坛上问如何判断一家P2P网贷平台的风险，而回复经常是告诉你从平台的实力，商业模式，资产质量，资产标准信息来看综合判断。
不过，很多网友都会说：“可是很多资料都是看不清，摸不着的。”
这也是P2P网贷行业历史遗留下的“恶疾”：信息披露不透明。也正因如此，在网贷投资行为中投资者总是处于信息不对称的弱势地位。
这导致投资者在选择平台时，十分迷信“背景理论”，甚至盲从“谁背景大我就投谁”的扭曲投资思维。
不少P2P网贷平台也是摸透了投资者的心态，总是试图将自己打包成“高大上”的存在，而实际上很多人都在玩“猪吃老虎”的游戏，切实坑害了不少投资者。
可那有什么办法解决吗？
事实上，去年10月，中国互联网金融协会发布了《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》，制定和规范了96个披露指标，涵盖从业机构、平台运营和项目的信息。
可从现今P2P行业来看，这基本没有发挥任何作用。那到底是哪里出现问题呢？
中国互金协会毕竟是行业组织，信披的发展不过是一个自律约束，没有任何法律效力，也没有惩罚机制，所谓P2P网贷“行为规范”更多就变成形式主义。
可随后，就在最近银监会也不甘示弱地插了一手。在其发布的《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》中，明确透露《网络借贷信息中介机构信息披露指引》正在制定中！
一个正儿八经的监管部门放风表明要拟定P2P信披指引，就不再是自律层面的做做姿态，而是要履行到位的法规请求。
这是风暴要来的先兆啊！
尽管详细指引如今还在拟定中，但参照对金融组织的监管风向来看，将来P2P信披最少会带来三大改变。
第一大改变：背景信息被披露
在银监会这份通知中，清晰指出要强化公司管理信息披露，定时披露股权结构及其改变情况，主要股东及实践操控人，董事会、监事会、高管人员变动等信息。
简略来说，即是要强化平台背景信息披露。
如今，国资系、上市系、风投系等各种名头的P2P遍地都是，我们很难查到也难辨真假。
等到P2P暴雷了跑路了，我们才发现，原来这些名头水分极大甚至底子根本是作假的。
如今监管说了，要强化信息披露，包括高管人员变动等状况。
假如监管真的落实到位，那么平台背景含金量到底有多高，谁是穿戴皇帝的新衣就一望而知了，还想靠这个噱头去套路投资人，根本上没戏了。
第二大改变：项目信息被披露
项目信披不透明，是P2P投资人面临的最大问题。
目前仍有部分平台的出资标的，既没有借款人详细信息，也没有借款项目的信息，不然就是千人一面，都是如出一辙的“马赛克”模糊信披。
总归，众多投资人根本不清楚自个的钱借给了谁，投到了哪里。
平台也有自个的一套说辞：借款人信息归于隐私，而且不期望曝光；托管银行有协议，不能泄漏。
于是变成“这也不能说那也不能透露”，似乎都是平台占理，投资人只能当瞎子。
对此，银监会也发话，要以投资人是否能充分了解产品作为信息披露充分性的衡量标准，准确、完整及时地披露信息，不得隐瞒风险，不得误导投资人。
这是啥意思呢？即是信披要以投资人权益维护为导向，不能以平台说法和借款人请求为理由。
假如说，投资人由于信披不透明造成损失，平台将需承担一定责任。
当然了，怎么平衡借款人隐私、合作组织机构商业机密与信息披露之前的联系，还需要监管政策进一步的细化和明确。
但归根到底，项目信披的准则是要以投资人权益维护为导向。
第三大改变：逾期坏账被披露
都说人无完人，在我们选择P2P平台是，遇上有过逾期坏账的平台或许会绕道走。而除了被曝光的，大多平台都声称无逾期无坏账或者逾期坏账率极低。
这让笔者不由得疑惑：银行有坏账，基金有亏本，P2P的资产质量能比银行和基金还好，风控莫非比基金和银行还可靠？
虽说世事无绝对，可是稍微有点金融知识的人都能理解，正常的P2P平台怎么可能完全没有逾期坏账呢？
或许有一个可能——在出现逾期或许坏账是就被平台悄悄掩盖了，渠道知道，借款人也许也知道，仅仅投资人不知道。
因此也造成，其实许多平台到被曝出逾期的时候，基本已是“坏账”阶段，平台的“备付金”也好、“担保金”也罢，已无法填补“逾期”的懂，掩盖不住，只能被曝。
而此时投资人还傻傻在问：“不是说担保兜底吗？”实际上，都不知道兜底了多少次。
换个角度来看，这是为何许多平台前期总说无逾期无坏账，可一旦被曝光，却已是千疮百孔。
也正是由于P2P一向在“冰清玉洁”和“玉石俱焚”之间切换，才形成投资人的不理性。
P2P网贷的“夸大”若是继续不断增加，市场将无法成熟，投资人也不会成长。
因此，银监会要求，要加强风险信息的披露，及时披露各类授信业务和产品的不良资产规模及分布、处置方法及效果等信息。发生严重案件、重大风险事件、严重处罚等事件的，要及时披露相关信息。
假如这些信息可以硬性披露，相信不久的将来我们投资P2P网贷会愈加理性，既可以及早判别平台危险，也可以真正实现行业发展良币驱逐劣币的目标。
说了这么多，终究这些疑问能不能处理，P2P网贷身上那层“皇帝的新衣”能不能被扒下来，终究仍是要看监管的内容和履行的力度。
如今看来，银监会已撕开了一个口子，并从近两年P2P监管的力度来看，信披方面的监管估计只会更严。
网贷互联认为，退一步来讲，信披透明度不只反映了一家平台的合规性，更能反映出这家平台的责任感。
勇于真实披露平台信息，传递的是一种自信，是一种着眼长时间运营的决心，这也许比许多风控手法、背景论都要有用得多。
在一个的商场里，良性的竞争中，信披透明度是从业者竞争力的表现，是从业者一较高下的竞技场。
在信息披露这个竞技场上，应该是人声鼎沸争当上游，而不是文过饰非万籁俱寂！
V哥
网贷互联
