京东方业绩风还能走多久

来源: 雪球   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：对京东方业绩层面、资金层面、操作层面的分析。

早上一半走一半跑了1万多步，也顺带理了一下京东方业绩逻辑。

业绩层面：

京东方A(SZ000725)$ 一季报净利24亿元，同比去年同期2100%多倍。

在传统大尺寸面板上（如电视屏幕），京东方出货量已经排名第一；同时三星关闭了部分传统面板产线，相当于抵消传统面板销量下降的不利。

在手机面板上，苹果锁定了三星AMOLED产能，其他手机厂家（不仅国内）想要AMOLED屏，必然只能转向国产，这是巨大的增量变数。

苹果手机上市在9/10月发布销售，供应链响应需要提前2~3个月，所以第二季4~6月，甚至第三/四季苹果上市，手机AMOLED屏有可能更紧缺。对于京东方，今年的第二~四季都是产销旺季。

半年报净利润超过50亿是很合理的（1~3月净利润已经有24亿了，4~6月利润仅需达到26亿，如果能够超过60亿，2017全年净利润有望突破100亿整数大关。

资金层面：

京东方处在面板行业追赶日韩技术的前些年，国家投入巨资不断升级产线。终于到今年开始迎来业绩的回报，之前因为京东方年年亏损，导致资金深套，不趁这个风口解套更待何时！

这是实体产业经济由国家主导的类政绩工程，终于等来花开结果，一帮人等着升官加爵呢。

操作层面：

如果大家有留意季报业绩披露时间， 如第一季报披露是在4/24，由此推算第二季报预计在7月下旬。所以我会至少持股到第二季/半年报业绩披露，看看是否合乎我的预期再决定是否变动仓位。

很多游资对于业绩披露时间的推演非常重视， 大家可以上 淘股吧，看看鹤瑞仙对沧州大化(SH600230) 业绩披露时间和资金介入的推演。

我非常看好2017年京东方的业绩趋势，同时这也是面板行业对过去国家巨资投入的历史交代。

期待：2017全年业绩突破100亿应该没有什么悬念，看看能否突破150亿。国产面板出现市值2000亿以上甚至3000亿的京东方，也是很有可能实现的梦想。想想如果净利润达到150亿，3000亿市值，PE也才20倍，股价突破10元。

2017年面板业绩风堪比2016年锂电板块，风来了，我先满仓吹吹风。

（编辑：杨少康）

来源: 雪球

苏言

金评媒责任编辑