现金贷的“明斯基时刻”山雨欲来，是天使还是魔鬼？

作者: 拓天速贷   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：“明斯基时刻” 就是 19大周小川行长口中传出来的热词。意思是长期的市场稳定，会鼓励投资者承担更多风险，过多的风险势必会带来不稳定。当这些风险头寸最终平仓时，可能导致市场突然、惨烈地下跌 。

趣店在美国成功上市后暴涨43%，中美股民震动，趣店同已上市的信而富和宜人贷类似，核心业务以现金贷为主，而现金贷，是天使还是魔鬼?现金贷的明斯基时刻会不会提前降临呢?值得思考。

“明斯基时刻” 就是19大周小川行长口中传出来的热词。意思是长期的市场稳定，会鼓励投资者承担更多风险，过多的风险势必会带来不稳定。当这些风险头寸最终平仓时，可能导致市场突然、惨烈地下跌 。

支持者认为现金贷是普惠金融的重要一环，谁都有燃眉之急，现实需求非常明确，只要做好风控管理，这简直就是用户的借贷天使。

现金贷在国内呈现指数增长，三个因素提供了大量支撑。

首先，市场需求决定产品定位。中国14亿人口中，大约3亿多人数据有效，而剩下的5亿人基本是刚就业的大学生和蓝领工人，他们基本上无法从银行获得借款，因为没有信用数据。现金贷、网贷等互联网金融瞄准的就是这样的群体。

其次，信息技术，特别是大数据征信为主的金融科技，创造了大量的需求。以支付宝、微信支付、京东金融等领头羊，将大数据、人工智能、云计算技术全部结合起来，建立了覆盖大多数人群的的大数据征信体系。征信体系完备了，借贷是水到渠成的事。

第三，以智能手机为标志的第三代移动互联网技术，大大增加了社会人群的接触范围。在应用商店中可以检索到数百个借贷字样的APP手机应用。这个行业发展非常迅速。

反对者认为 现金贷就是高利贷，对现金贷有需求的人往往是被信用卡等传统金融抛弃的群体，资质较差，民间借贷属于民事纠纷，不会判刑，所以借款人可以赖账不还款，东墙补西墙，循环往复，难以逃脱。这种打着“普惠金融”旗号的欺诈行为，应该坚决警惕。

专家指出，政府对民间借贷利率的上限是36%，未来应该对现金贷利率进一步下调，借款人的资质门槛应该进一步提高。据统计，现金贷的年利率超过100%的比比皆是，坏账率普遍在20%以上，不少平台循环放贷，导致平台风控形同虚设，风险放大。

P2P网络借贷风险专治办核查后，明确指出，现金贷利率畸高，风控形同虚设，坏账率太高，利滚利现象严重，借贷人无法跳出借贷圈子。

19大记者会期间，周小川行长在预防“系统性金融风险”中指出 ，如果经济中的顺周期因素过多，会导致市场过于乐观并造成矛盾的积累， 一旦 杠杆过度累积引发市场突然下行 ，就会 出现“明斯基时刻”。这种情况的剧烈调整，是我们重点防止的。

现金贷的明斯基时刻的社会风险就是这样，风险积聚到一定时刻，一旦爆发，就会全面危及社会稳定。《圣经》中有句话说：“诚实人必多得福，想要急速发财的，难免受罚。天使与魔鬼只在一线之间，”诚实和稳健在哪个时代都是十分高贵的品质,劝君且行且珍惜。

（编辑：杨少康）

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