国信证券懵了：自掏6亿接盘可转债 20万散户集体弃购

来源: 中国基金报　   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：备受关注的蓝思转债发行结果出来了！没有出现大家担心的发行失败，但是券商还是有点“忧伤”，投资者弃购6.07亿元，都得承销商国信证券包销。虽然国信证券是大券商，但6个亿，也相当于一个半月的净利润啊。

发行结果截图

本报官微12月6日文章《亿万股民注意了：可转债破发亏钱事小！但中签放弃缴款被暂停打新股才最要命》就开始提示投资者不想参与转债打新就不要申购，中签放弃缴款是有风险的。然而，没想到还有6个亿的弃购，创信用申购以来新高！

蓝思转债要是上市涨了还好，跌了就郁闷了。影响蓝思转债上市表现的，是蓝思科技(33.790, 0.00, 0.00%)的股价，今天大跌了4.28%，盘中一度跌近9%。到今天收盘，蓝思转债的转股溢价率已经升至8.29%，目前转股溢价率在10%以下的在交易的可转债，市价均在100元面值以上。

还有两个好消息是，最重要当属蓝思科技今天表示，实控人将在二级市场增持可转债；还有就是可转债市场最近今天回暖。

　　蓝思转债大股东“爽约”未申购引关注

48亿的蓝思转债12月8日发行，在12月7日进行路演。路演中，蓝思科技表示“大股东将积极认购”。然而到12月8日申购时，却出现了原股东只认购了6.5亿元占比13.54%的情形，也就是近9成并没有参与优先配售，普通投资者申购了41.5亿元。

蓝思科技是女首富周群飞的公司，大股东蓝思科技（香港）占公司股份比例为75.17%，从而可以推算出大股东并未全额认购甚至完全未认购。事后的说法，大股东蓝思科技（香港）是境外主体，在有效时间窗口内未获得资金监管部门政策支持，并未参与申购。

大股东爽约，让投资者感到不满。也使得普通投资者单个账户顶格申购可以中3.3签，也是信用申购前所未有以来前所未有的高中签概率。根据相关规则，可转债发行，如果出现30%的未足额缴款，发行将中止（失败）。

而散户在12月8日申购后，在本周二（12月12日）缴款，缴款前发行大股东并未认购。加上上周可转债还笼罩在上市破发的阴影中，不少个人投资者表示要弃购。市场担忧如果出现14.4亿元的散户弃购，将造成蓝思转债的发行失败。

目前来看，中签的投资者缴款了35.4亿元，弃购金额为6.07亿元，并未达到发行失败的条件。散户弃购金额由承销商国信证券包销。按照顶格申购1个账户中3.3个签，相当于18.4万投资者弃购。（超过18.4万，估计近20万散户）

包销6个亿元为国信证券一个半月净利润

国信证券今年前三季度的净利润未33.6亿元，平均单月净利润3.73亿元。6.07亿元的包销金额相当于1.63个月的净利润。

国信证券三季报经营数据

券商估计有点囧，包销买来的债若是出现亏钱啊，那可就没意思了。不过，还好的是，即使蓝思转债股价今日大跌，目前的转股溢价率为8.29%，在转股溢价率不到10%的上市可转债中，并未有跌破面值的。

还有个好消息是，蓝思科技今天在互动平台透露，公司实际控制人考虑以其他方式在二级市场增持公司可转债，未来若有相关进展将以公告形式予以披露。

（编辑：郑惠敏）

来源: 中国基金报　

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