风险成本+运营成本+渠道成本+资金成本 新兴汽车金融机构能否盈亏平衡？

作者: 丁丁金服   

汽车金融是指覆盖在汽车产业链上的各个环节、以金融为核心的所有金融行为，旨在为汽车生产企业、汽车经销商和消费者提供全方位金融服务。

传统的汽车金融，主要指商业银行和厂商系的汽车金融公司，仅提供购车环节的融资贷款服务，以经销商库存融资以及消费信贷为主。其中，汽车消费信贷主要指汽车销售过程中，金融机构对消费者提供的融资服务，也是传统汽车金融最主要的业务。

而当前，不少新兴汽车金融机构（融资租赁公司、消费金融公司、互联网金融公司及小贷公司）则以个人购车场景为切入口，逐步将业务拓展到了融资租赁和保险服务等领域。

C端用户较关注首付比例和放款效率

根据业内人士估测，当前，商业银行和汽车金融公司为主导的汽车消费信贷业务，期限一般约为三年，新车年利率在13%左右，二手车16%左右，行业平均不良率在1%以内。值得专注的是，C端用户较关注首付比例和放款效率，对贷款利率的敏感性却不高。

一种现象是，首付比例越低越能在短时间内吸引更多客户，迅速扩大业务规模，当然业务规模扩张的速度也与风险成正比——首付比例降低三个点，规模可翻2-3倍，但背后的不良风险也必然会成倍上升。

汽车金融大全资料显示，更高的放款效率则会加强渠道的合作意愿。零售业务的获客渠道是重中之重，好的渠道意味着更优质的客户、更低的风险。银行之间的审批竞争通常按天来计算，而新兴汽车金融机构的审批平均可达到2小时/单。

新兴汽车金融公司面临“风险成本+运营成本+渠道成本+资金成本”四大成本

新兴汽车金融机构的盈利来源仍然以利差收入为主，成本方面主要包括以下三类：一是风险成本，也就是不良率，一般在1%-5%的区间内，具体视机构的风险管理能力而定；二是运营成本，体现在人力及系统支持上，大约在1%-6%之间；三是渠道成本，对于风险管理和成本管理都很健康的机构来说，渠道成本一般是最高的，大约在2-3%。

而今，新兴的汽车金融公司普遍缺乏直接的获客来源，多为间客式（直客式一般指与客户直接见面放贷的银行车贷，间客式通常是指汽车金融公司通过4s店或其他渠道转接客户），需要向渠道方支付的费用包括服务费和佣金。

如果一家汽车金融机构的毛利差在6-9%之间，能否支撑起渠道佣金、运营成本、风险占用都尚存疑问。且随着市场竞争的激烈，越来越多的小贷公司、P2P公司转型杀入汽车金融，突击上量的同时，机构本身可能都很难达成盈亏平衡。

不过，相较风险成本、运营成本、渠道成本而言，大部分新兴汽车金融机构最头疼的还是资金成本。由于公司成立时间短、缺乏抵质押物、主体信用不够强，能够融到的资金成本比持牌汽车金融公司高很多。

（编辑：郑惠敏）

丁丁金服

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