金融投资博弈：平庸交易者用技术交易，顶尖交易者用信念交易

作者: 晓艺论金   

1 交易系统

交易系统是集交易规则于一身的系统，凭借这些规则，可以作出开仓以及平仓的决策。通常情况下，这种决策包括开立或结清多头仓位、开立或结清空头仓位。构成交易系统的交易规则必须是十分明确且清晰的，容不得半点含糊。

简而言之，交易系统就是解决什么时候开仓，开多少，什么平仓，平多少的问题的规则集成，这里既涉及到资金管理，如仓位管理，也涉及到技术买卖系统如产理论三大买卖点，甚至是交易心理方面比如说连续交易失利后停止操作一段时间等等。

本来应该在介绍完资金管理与交易心理后再来介绍这部分内容，因为交易系统是技术分析、资金管理以及交易心理三者的结合体。但是这里提前介绍还是为了让大家能够尽快的利用交易系统来学习与巩固技术分析中学习到的知识，至于资金管理和交易心理都不是一朝一夕的事，需要长期在市场中摸爬滚打。

2 交易系统的意义

交易系统的组成部分之一是买卖点规则，因此，技术分析所采用的买卖点是相对固定的，只有满足了相应的条件才能够开立仓位，这种固定买卖点的成功率在历史中是有保证的。从长期来看，坚持这种买卖点的规则是有利可寻的，所以交易系统的第一个作用是提供稳定获利的工具，将系统性风险控制在最小（这里提到的系统性风险是指由于买卖点本身的错误而导致的交易风险）。

上面也有提到，技术分析是以概率取胜的，那么假如10次操作中，5次是正确的，5次是错误的，那么对不同的人来说，其效果可能也是不同的。如何控制偶然性所带来的风险？这就需要资金管理，而它是交易系统的另一个重要的组成部分。我们要在这个市场中长久的活下来，需要的不仅是技术分析的知识，更重要的反而是自我控制的艺术。所以交易系统的第二个作用是控制非系统性风险（非买卖点本身的成功率出了问题导致的损失）。

有了上面的部分，交易系统就能够有效的限制人性的弱点，使操作回归理性化。这样的过程并不容易，规则的遵守有时候并不比规则的制定更容易。在这个过程中，交易者将通过这种煎熬淬炼意志与思想，体验人性的贪婪与恐惧。这样的过程对于了解市场，体会投资者心理是十分有好处的。所以交易系统的另一个重要作用是磨炼心性。

3 交易系统的构成

范.撒普博士写道“你无法对市场进行交易，你只能就你对市场的观点进行交易。”而形成这些观点需要一系列的判断，这就是交易系统给交易者带来的东西，即你对市场的观点。围绕着如何形成自己对市场的观点，交易系统由大至小可以分为交易理念、交易策略、交易准则。

A 交易理念

交易理念是最容易被忽视的部分，不过也难怪，向来越是宏观的东西越容易被忽略，但是越宏观的东西往往越重要。正如企业的愿景一样，看似空洞，实际上它对一个企业的发展起着至关重要的作用。对于交易系统来说，交易理念正是这样的存在，它决定了交易系统的策略和交易准则。

一个理念的形成并不是自己一时选择的结果，而是与一个人的价值观、世界观是息息相关的。如果一个人选择了与自己的价值观相违背的交易理念，那么在交易系统的执行过程中必然会出现错误，因为交易系统与交易理念指导的方向发生冲突，将会引起混乱。

交易理念有很多种，最常用的就是趋势跟踪，还有基本面分析、价值交易、波段交易、季节性趋势、价差交易、套利交易等。这些交易理念在市场中都有着广泛的应用，每一个领域都有其大师，但是并不是每一个都适合自己。是自己的价值观选择了交易理念，一个人对某种交易理念越是认可，则选择这种交易理念的可能性则越大。

B 交易策略

交易策略则是在交易理念指导下的一种保证交易效果的方法。策略会分为很多种，如选择交易最活跃的品种来操作，这是一种利益最大化的策略。策略是为了保证在交易理念的指导下，实现风险与收益的最佳平衡。

因此，策略主要分为两种：风险规避策略与盈利最大化策略。当然这两种分类只是一种较为宽泛的分类，实际中每一种策略都包含了很多的小策略。风险规避策略是为了将降低风险，如分散化投资策略就是其中一种；利益最大化策略是为了将交易系统的收益最大化，如选择龙头股来操作。

最重要的是要达成这两种策略之间的平衡，风险与收益向来是水火不容的，但并不是绝对的。风险对每个人来说是不一样的，风险的大小不仅取决于外部因素，同时也取决于为应对这种风险所做的努力。

C 交易准则

交易准则是对交易策略的细化，是实施交易策略的手段，这种手段是多种多样地。如在选择交易周期的时候，更为激进的策略将会选择相对较短的周期，而较为保守的策略会选择相对较长的周期。

需要注意的是：交易准则是与交易者本身是有关联的，别人的交易系统不一定适合你自己，而你的交易系统也并不一定会适合你。因为交易系统并不是简简单单被写下来的准则而已，还有很多交易者自己都没有认识到的准则在限制着交易者的行为，而这部分连交易者自己都不清楚的准则如何会被别人知道。

所以交易准则具有个体差异性，也具有相当的隐蔽性，有时候看似不存在的准则实际上被自己严格遵守，看似被写在交易准则里的准则被执行的并不是那么顺畅。这就需要我们尽可能的在制定交易准则的时候考虑到各个方面，尽可能在结合自身条件的前提下制定适合自己的准则。

华尔街有句名言：平庸的交易者用技术交易，顶尖的交易者用信念交易。这句话充分说明平庸的交易者和交易大师的差别不在于技术的高低，而在于交易信念和交易内功上。

很多人拥有了盈利的交易系统却根本无法执行，很大程度上是因为他们怀疑系统，对自己的交易系统没有坚定的信念。因此，期货界有一句著名的格言：我们不但要有交易系统，还要有信念系统。

人们常常将成功的交易者归结于他们的聪明和勤奋，然而，这远远是不够的，对于投资者来说，控制着交易成败的关键因素就是信念，自信心的大小决定一个人成就的大小。

据说只要拿破仑一上场，士兵的战斗力可以增加一倍。一个军队的战斗力大半取决于将帅的信心之中，大战前将帅的自信，可以很大程度的增强军队的勇气和战斗力。如果将帅露出疑虑和张皇，全军必然要陷入混乱和动摇之中。

人的精神和能力，就像军队一样，也依赖于其意志和信念的支持。有强烈信念的人，即使使用最简单的交易系统，也能够成就神奇的事业。疑虑和胆小的人往往一事无成。一个人成就的大小，往往不会超出他自信心的大小。成功的先决条件就是自信。

那么，在交易中我们如何对自己的交易系统形成坚定的信念呢？答案很简单，那就是熟悉系统，理解系统、融合系统。技术的东西必须和他深信不疑的交易哲学相为一体，才会有其内在的思想根源，这样的技术才能根深蒂固。

技术其实是一种思想。只有你完全理解和相信系统，使用起来才会行云流水，而不会障碍丛丛。道听途说来的技术，用起来必然缺少内功，就像水里的浮萍一样，一经风吹雨打，就会七零八落，左右摇摆。

交易者趋向于完美交易的过程，就是一个不断向自己靠拢的过程。是一个外部的系统和内在的自我不断融合，走向一致和合二为一的过程。

刚开始交易的时侯，我们操作的是别人的系统和别人的策略。因此，一旦遇到困难，我们就会对系统产生这样或者那样的怀疑，导致投资失败。此后，我们开始在失败中不断的反思自己，并在交易中逐渐感悟出我们自己的交易方法和交易哲学。

将“别人的”逐渐转变成我们“自己的”。只有这个时候，你才完全的将系统和自己融合在一起，并开始建立起我们自己的交易信念和交易内功，做到人剑合一的境界。也只有当你完全用自己的实践加感悟得出的交易系统进行操作时，你才能做到心安理得和胸有成竹，才能取得必然和持续的成功。

不断的重复操作和不断的感悟可以很快的将别人的交易系统变成自己的交易系统，刚开始交易时由于你和别人的思维差异，在操作别人的系统时往往会出现一些凝滞和呆板，随着交易次数的不断增加，你会逐渐理解交易系统的原理和交易哲学，并逐渐的融合到自己的思想当中，在自己的头脑中形成新的思想和信念。完美的交易必然是自己的交易，用自己所能理解和认同的系统进交的行易。

在整个交易中，如果你连一个交易系统的每个步骤的实际意义，以及整个系统如何盈利都没有搞清楚就开始操作的话，如果你对于整个系统的好坏只能从当下的几笔交易的盈亏去理解，而不是基于系统的盈利原则和市场哲学去思考和理解的话，这种交易不可避免的会走向亏损和失败。

这就是我不赞成随便拿来一个道听头说的交易系统就开始盲目操作的理由。就像《华尔街幽灵》上所说的：如今仍有人想凭借学习一本书中介绍的交易方法和交易策略，就可以成功的走向稳定盈利的道路，这是一个天大的笑话，《海龟交易系统》公布了将近20年，但实际交易中有多少人能够凭借这套卓越的系统稳定盈利呢？通过书本学习的只是技术，而没有心法。技术可以从书本上学到，但与技术相关的交易内功却是要言传身教的。

所有的财富都来源于对一个事物清晰而正确的理解，在投资市场上正确的加强和修炼自己的交易内功才是成功交易的唯一途径。成功不变的法则就是拥有深厚的交易内功和严格的交易纪律。

只有你坚信系统，你才能够获得成功，这是颠扑不破的真理。最后，我告诉大家一句话来结束我们这一篇的内容：如果不能严格遵守纪律，你可能会犯下10000种错误；但是，如果你能够严格的遵守纪律，你就一个错误都犯不了。

撰稿/李慕空

  (以上文字仅代表作者个人观点，并不代表金评媒立场)

晓艺论金

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