13年辛苦求索落子金融科技 玖富这场转型能否成功？

作者: 王久   

    2019年9月27日，新晋上市公司玖富（NASDAQ：JFU）披露二季度财报，报告期公司总净营收10.465亿元人民币,业绩出现下滑。

对金融科技领域中谋求长远发展的企业而言，当下局势或迎来更好机会。积极转型，便将迎来一个全新的开始。就看如何面对了。

    当然,转型有付出、有风险,也有阵痛，不少平台就倒在了这里，不过对于有战略定力的企业，这都是必须要承受的。渡过之后，一切便将成为其华丽乐章的音符。

    研究财务的人清楚一点，看一家企业，业绩只是表象，透过数字看背后的战略，才是真经。那么玖富业绩下滑背后，会否同样有撑得起的战略布局呢？

转型难免阵痛

    根据wind自2013年以来的数据，在2017年之前，P2P网贷日交易额每年同比增幅约500%，一时之间，互联网金融浪潮迭起，而爆发式增长背后是互联网金融平台遍地开花。

    新生事物一旦成为潮流，浑水摸鱼者便乘机而上，伴随更多打着“互联网金融”旗号的外来者入场，沉渣接连泛起，这一光环也便开始褪色。

    监管之手终于伸出，2017年底以来，对合规性做出全面要求，互联网金融自此进入全面整顿阶段。

    特别是《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》要求，各地整治办对当地机构全覆盖、有重点地实质检查，查实查透网贷机构存在的问题，严防被查机构“带病”通过验收。从此，行业进入常态化监管，市场加速出清。

    到了2018年，互金行业风险集中爆发，接连出现平台跑路。监管层明确发话，要坚定不移整治，同时推进建设互金监管长效机制，发挥互联网技术在普惠金融等方面的积极作用。

    当然，在昔日的互联网金融大军中，总有一些机构坚持普惠金融初心，服务实体经济，一路能够行稳致远，最终实现IPO。但这毕竟是少数，而玖富是其中一家，今年8月在纳斯达克上市。

    在此情形下，头部机构都在积极寻求时代换锚下的业务转型。

    宜人贷如此，嘉银金科如此，玖富同样如此。稍稍留意这几家上市公司的2019年上半年业绩报告，便会发现一些共同特征。

    根据业绩报告，嘉银金科2019年二季度净营收6.36亿元，同比降6.6%。宜人贷报告总净营收22.17亿元，而上年同期为29.87亿元，降幅25.78%。玖富同样出现营收下滑。这或许就是转型留下的痕迹吧。

    不过进一步看，机构出借人的出借规模占发放贷款58.0%，而在上季度，该项占比仅为10.5%。在各项指标水平不同程度回落的同时，机构业务分外亮眼。有经验的人便知，这一数字变化，正是战略调整的细节体现。

    也就是说，业务规模下降，较合理的解释应该是，玖富的资金端结构正在从个人向机构调整，只是个人业务下降快了一点，机构业务尚处于发力阶段，转型便出现了业绩波动。

    无疑，以这种方式发展，将使玖富能够提供更全面的产品组合，从而覆盖机构资金合作伙伴的更多细分市场，从而加快公司业务转型和动能转换。

    财报研究到此，会更关心，玖富究竟要向哪个方向转型？财报显示，为了确保长期可持续增长，玖富的关键举措之一就是，今年早些时候披露的“科技赋能”战略，这使得其能够成为金融机构和商户在营销、信用决策、定价和反欺诈等方面的技术提供商。这也帮助玖富更多地转向轻资本业务模式，并且降低监管风险。

   这正是玖富转型的方向，如此看来，为了长期可持续发展，玖富已做好了承受短期阵痛的准备，当然这也实属明智之举。

    13年探索自我

    玖富如今已定位为一家以人工智能技术驱动的数字科技企业。这一转型可谓顺应大势。金融科技助力经济转型和金融升级已成共识。

    用专家的话说，就是金融科技将带来金融行业革命性、颠覆性的变化，正在开启一个全新时代。政策层更明确表述为，金融科技成为推动金融转型升级的新引擎。

    不久前，货币当局印发的《金融科技（fintech）发展规划（2019-2021）》指出，借助机器学习、数据挖掘、智能合约等技术，金融科技能简化供需双方交易环节，降低资金融通成本，开辟触达客户全新途径，推动金融机构在盈利模式、业务形态、资产负债、信贷关系、渠道拓展等方面持续优化，不断增强核心竞争力，为金融业转型升级持续赋能。

    9月10日，玖富对外宣布，公司产品及技术架构体系迎来重大突破，玖富数字普惠开放平台正式升级为“玖富超级大脑”，并推出海外版本，与此前发布的玖富金融云、玖富超级数字钱包形成“三位一体”的科技赋能模式，以“流量、数据、场景、风控、资金、技术”六大要素为核心全面开放技术资源，逐渐形成场景、产品、技术、合作四大生态体系，全域布局，最终形成可提供差异化、创新型数字金融解决方案的数字金融超级工厂。

    据介绍，在今年4月、5月，玖富花了大部分时间仔细调整平台的技术基础架构，以便更好地对机构资金伙伴同步技术支持。尽管第二季度业绩受到系统调整的影响，但在6月份流程完成调整后发现，这项工作立即产生了积极效应，6月份贷款发放量为50亿元，而4月和5月加总后共计48亿元。

    立竿见影，可见这一转型对于玖富来说，意味着将开启其新一轮长牛周期。

    当然，不可否认，金融科技在驱动金融高效运作的同时，也需要防范风险。货币当局印发的金融科技发展规划提出要有效甄别高风险交易，将智能风控嵌入业务流程，实现可疑交易自动化拦截与风险应急处置。

    说到底，金融科技就是一把具有无穷能量的双刃剑，关键要驾驭得了。这对于玖富来说，目前来看似乎并不是问题。

    玖富于2006年创立，走到今天已有13年实力积淀，可以说这13年就是基于互联网技术而前行的，从其发展路径来看，玖富称得上是金融科技老牌机构了。可以说，驾驭好金融科技这把双刃巨剑，玖富有实力，也有经验。

    了解玖富的人知道，13年来，这不是其第一次转型，经历多年探索和追寻，可以说，金融科技才是玖富最准确的自我认知。

王久