P2P一路走来喜忧参半 监管有望消解成长烦恼

作者: lingwu   

　　今年的政府工作报告提出，促进互联网金融健康发展。互联网金融业态丰富、发展迅猛，但创新大潮中也暗藏风险。全国政协委员、央行副行长潘功胜日前表示，规范互联网金融发展的指导文件会很快出台。  业内人士预计，2015年将是互联网金融行业尤其是P2P网贷行业发展历程中一个重要分水岭。遍尝酸甜苦辣的互联网金融有望迈入规范发展的新阶段。

　　【银行亦敌亦友】

　　互联网金融诞生之初一度遭到质疑，如今面临银证保传统金融机构主动触网的阻击，这种“酸楚”或许只有局中人方能理解。

　　一方面，金融控股集团、传统国企等各路资本将加快进入这一领域，对整个行业造成的“挤出效应”愈发明显;另一方面，监管的靴子落地后，众多互联网金融企业特别是P2P网贷企业两极分化加剧，行业洗牌加速。

　　业内人士预计，2015年P2P行业总成交量将突破6000亿元。但与此同时，争议声渐起，除了普通投资者对平台资质的担忧，原本立足小微融资项目、做普惠金融的P2P平台在转型尝试大额融资业务之际遭遇诸多风波及市场争议。

　　在互联网公司发起金融大战时，银行是否感受到威胁?全国人大代表、中国银行原行长李礼辉对记者表示，P2P之类的互联网金融行业在整个金融市场中吸纳的资金并不是太多，占比并不是很高，商业银行本身没有感觉到太大压力。

　　某互联网债权投融资平台CEO向记者表示，与银行传统的核心存贷款业务相比，互联网金融还未成熟到可以让银行伤筋动骨的阶段。

　　P2P企业自认为客户群体不同，对银行并无威胁，但行业的高速扩张以及部分偏爱大额项目的“类银行模式”还是让传统金融企业为之一颤。事实上，随着利率市场化推进，银行已经面临着议价能力下降、信贷流动性不足、资本占用过高等问题。与此同时，民营银行发展提速，其能量不容小觑。因此，在银行盈利模式尚未发生根本性变化的当下，银行已经开始捍卫自身领地，加速了对互联网金融的布局。

　　在P2P行业中，以陆金所为代表的银行系网贷平台凭借雄厚的资金和客户来源，成长尤为迅猛。虽然央行提出要明确P2P的中介性质，平台本身不得提供担保，但对多数投资者而言，银行系P2P背靠银行的先天优势本身就是一种隐性背书。

　　就在银行系网贷平台狙击同行时，银行的态度又变得暧昧起来。据了解，仅汇付天下和易宝支付这两家公司在网贷平台托管市场占有率高达60%。然而，随着政府对P2P平台的监管政策呼之欲出，P2P平台青睐于商业银行的增信功能和政策监管背景，不少平台纷纷“抛弃”第三方支付，转向商业银行。

　　【资本快速抢滩】

　　让传统金融企业主动触网的原因正是互联网金融市场前景广阔。仅以P2P网贷行业为例，根据网贷之家统计数据，尽管有春节因素，2015年2月P2P网贷行业整体成交量达到335.14亿元，较1月下降6.34%，却是去年同期数据的3.18倍。

　　网贷之家分析人士预计，进入3月网贷平台基本会恢复正常运营，预计P2P网贷行业成交量将会大幅回升。未来，随着监管政策出台，P2P网贷行业快速发展可期。3月之后，新平台上线速度预计会加快，至2015年底网贷运营平台数量或突破5000家。

　　在这片巨大的蓝海中，游戏的规则还未制定，过去一年成为资本疯狂抢滩P2P行业的一年。在这一年里，人人投获得千万美元级融资，拍拍贷获得光速安振中国创业投资基金、红杉资本和诺亚(中国)控股有限公司千万美元级B轮投资。

　　在支付宝钱包、微信钱包大热的当下，百度也涉足互联网金融。两会期间，全国政协委员、百度CEO李彦宏表示，互联网和金融的结合是非常自然的。金融的概念非常宽泛，互联网金融有很多可做的东西。百度最近推出了股票方面的应用，利用百度的大数据帮助用户选股，很快将推出贷款方面的服务。

　　随着民营企业和风投不断涌入，各地具有国资背景的企业也纷纷涉足，众信金融获得北京市海淀区国有资产投资经营有限公司注资，金开贷由国有企业山西金融控股集团独资设立，德众金融由安徽省供销社投资;金宝保、京金联等平台也获得了国资参股。

　　【信任难题待解】

　　互联网金融风生水起，但尚无法成为真正的普惠金融，原因在于投资者的信任难以破题。“即使这个平台是可信的，他们的风控能力与银行相比始终有差距，一些比较大的标我还是不敢投。”一家老牌P2P企业的投资者告诉记者，投资者对平台不够信任始终是个问题。

　　据网贷之家统计，2015年2月新上线平台77家，共出现58家问题平台，环比上月减少近16%。问题平台发生率虽然继续下降到3.40%，但仍然远超去年0.73%的同期水平。此外，问题平台的平均运营时间达到11.32个月，老平台开始集中爆发问题。

　　问题平台中，运营时间超过1年的有19家，超过2年的有5家。如运营接近5年的老平台畅贷网，在更换新系统后，有用户爆出无法查询到账户信息，而且出现提现困难;上线四年多的老平台盛融在线也陷入了提现危机，在线待还款金额超过9.2亿元，涉及将近2万投资者;中恒盛业借助注册资金1亿和高收益假标，诈骗5000多万，现在该网站已经无法打开。

　　分析人士指出，本月暴露的问题中跑路平台占比有所提高，达到45%，因为遇到春节假期，平台停业增多，同时由于上月大量平台提现困难。部分注册资金高的平台反而选择跑路的更多，说明注册资本金与平台的实际资本实力没有多大关系，因为多数的平台注册资金只是认缴金额。

　　业内人士认为，投资者普遍对互联网金融有一个错误的认识，觉得所有的产品都应该是零风险，不能有一单违约。“事实上，这对金融行业者来讲是一个不可能的要求，金融本身就是风险和收益并存的。大众对这个行业的认可和接受还需要时间，投资者教育不可忽视”。

　　【期待规范发展】

　　创新与风险如何平衡自然成为互联网金融监管难以回避的问题，也成为两会代表委员热议的话题。全国政协委员、中国东方资产管理公司原总裁梅兴保建议，切实加强社会信用体系建设，同时完善法制，以法的形式明确P2P等互联网金融业务与非法集资的边界。“建立信息征集和共享制度，实现信用数据库向民营金融机构开放，帮助民营金融机构应用大数据技术进行客户身份识别和认证，防范金融风险”。

　　另有业内人士表示，互联网金融写进政府工作报告，是对市场已有创新的肯定，也表明互联网金融这样一个新生事物，对于传统金融降低成本、提高效率方面有很大的潜力，对我国金融改革、投融资体系改革有着积极意义。互联网金融的规范发展首先要鼓励积极创新，通过市场化竞争，让市场和客户来选择产品、服务，从而让更多更好的产品和服务涌现出来;其次要进行规范，在充分借鉴互联网的平台、技术、思维等优势带来更好的客户体验的同时，坚守金融的本质定位，做到守法、合规，严格风险管理，这对于促进互联网金融发展有非常重要的意义。当前监管层“加强监管、放松管制”的思路，在互联网金融监管方面有着非常大的现实意义。

　　此外，促进健康发展，更多的还有赖于行业的自律。全国政协委员、永隆银行董事长马蔚华提交了关于加快落实P2P行业监管、引导互联网金融健康发展的提案。他建议，制定并实施P2P网络借贷平台的准入和退出规则，监管部门应考虑不同运营模式的特点分别设置不同的准入条件;对P2P网络借贷平台的运营、借贷产品、资金来源、托管和结算等方面进行监管;对P2P网络借贷平台的信息披露进行监管;同时鼓励、引导行业自律组织和第三方机构的发展，加强投资者教育，培养理性的投资观念，提高风险防范意识，促进P2P网络借贷行业健康发展。

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