银行竟也进驻P2P：平安一马当先 民生双管齐下

作者: cuiting   

　　P2P是近年来在国内兴起的一种新型互联网借贷方式。一方面，投资股市、楼市的超高回报早已不在，各类“宝宝”的收益不断下滑，银行定期存款利率在通胀面前显得微不足道，此时各类P2P平台的出现很难不吸引大家的目光，超高的年化收益率不断刺激着投资者的神经。

　　另一方面，无准入门槛、无行业标准、无监管机构亦是p2p行业目前的现状。P2P平台卷款跑路的消息屡见不鲜，这让手里攥着真金白银的投资者望而却步。

　　虽然经历了倒闭潮、创始人携款跑路的诸多负面消息，但也没有阻挡新的P2P如雨后春笋般涌现，新平台层出不穷，如果投资人能够冷静、理性的分析，找到一家靠谱的平台来获取稳定的高收益也并非难事。

　　【平衡风险与收益】

　　一个P2P平台若想在激烈的市场竞争中获得一席之地，需要解决一个根本性的问题：在保证投资者本金安全的前提下获得高收益，即在风险与收益这对“天敌”之间找到最佳平衡点，若一味强调高收益，则本金安全性难以保证，若只想着安全，不去花心思找项目设计产品，那么与银行利率相差无几的收益又很难吸引投资者。

　　越来越多的国资和银行正在慢慢渗透互联网金融领域，作为国内民营银行市场化的领军者，平安银行和民生银行也作出了有效的尝试。

　　平安银行与民生银行均为民营银行中运营质量最高、体量最大的代表，民生银行是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行， 2013年实现净利润422.78亿元，总资产超过3.2万亿元。平安银行是平安集团控股，2013年实现净利润152.31亿元。总资产近1.37万亿元。

　　目前平安银行很多高管来自民生银行，现任平安银行行长邵平就出自民生银行，曾担任民生银行副行长等核心职务，因此平安有很深的民生烙印：即关注小微金融、事业部制改革等。在整体运营上，平安越来越具有民生的风格，但是在互联网金融上的探索上，这两家民营银行的佼佼者却采用了两种完全不同的思路：平安银行旗下只有一家P2P平台陆金所，而民生银行旗下则有民生易贷和民贷天下两个平台。

　　陆金所，即上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是平安旗下的P2P平台，2012年3月正式上线运营，董事长计葵生亦有多年的从业经验，荣誉无数。站在平安集团这艘金融航母上，陆金所可谓安全无忧，但是8%左右的年化收益让高信用的光环也没有那么耀眼。列举几个具体的产品及收益。我们从陆金所网站首页看到，主推的稳盈-安e 系列预期年化收益率最高8.4%，而投资门槛略低的富盈人生，预期年化收益率更是只有6%。

　　民生易贷，是民生电商旗下的专业投融资平台，它的推出代表着民生电商正式介入P2P网络借贷领域，于2014年7月15日正式对外运营。民生银行的背景让民生易贷的平台中也难觅年化收益率超过8%的产品，该平台目前主推的满溢系列，年化收益率均在7%以下。

　　民贷天下，由民生银行与广州基金共同出资设立。具有银行和政府双重保障的民贷天下从信用等级上看值得信任。该平台上目前上线的产品，起投金额为100元，年化收益率约8.5%-15%。从目前的收益率上看，民贷天下的产品收益明显高于其他国资或者银行系P2P平台。我们不知道这种高收益是为了给新平台聚拢人气还是能有所持续，但可以肯定，这能够给投资者带来真金白银的收益。

　　如上，虽然不约而同的在互联网金融领域布局，但两家所采用的形式完全不同：平安集团只推出一个P2P平台陆金所，民生银行先后设立民生易贷和民贷天下两个平台。很难去猜测民生银行的实际想法，是采取赛马机制?抑或是民生银行把互联网金融当成重要的战略发展方向，采用两架马车并驾齐驱的双保险模式在这个行业进行多元化的战略布局与精耕细作。

　　和民生易贷有所不同的是，民贷天下是目前华南第一家同时具有国资与银行背景的P2P平台，因此所能融合的行业以及资源也会更为广泛。当然，互联网金融行业发展迅速，市场需求与容量也是巨大的，未来，整个行业会形成几十家的大型的P2P平台，不同的行业、不同的客户群定位，都会有不同P2P公司发展的巨大空间。

　　【银行系P2P在风控上独具先天优势】

　　互联网金融的本质是应该是金融，所以P2P的核心竞争力在于风控，不论是以提供信息为主的纯平台模式，还是线上收取材料、先下审核的O2O模式，让投资者最为关注的恐怕先是安全性。

　　P2P行业应有一定的行业门槛，自身不能为投资者提供担保，平台不能承诺本金收益，只能做信息中介而不是信用中介，不允许设资金池，打击非法集资。由于投资者和借款方信息不对称，投资人不可能对每个借款项目有清楚的了解，根据自身风险承受能力来决定投资对象和额度。

　　银行较高的风险控制能力，也为银行系P2P平台的风控提供了先天的、其他P2P平台很难比肩的优势。以上述民生系P2P平台民贷天下为例，除了不设资金池，严格筛选项目，保证投资者资金信息安全等种种措施之外，还首次提出了行业最高标准的三金制度：每笔业务合作机构会存入一定比例的保证金、按照营业收入一定比例计提风险准备金、信贷条线队伍30%备扣奖金做风险储备金。这些措施，无疑能给投资者的本金和收益带来极大的保障。

　　【观点：收益并非越高越好】

　　众所周知，现金使用成本的衡量标准就是利息的高低，目前国内P2P平台超过上千家，各种各样的新平台如雨后春笋般不断出现，很多新平台为聚拢人气，会以高息，甚至超高息的条件吸引投资人。对于此类高息新平台，各位投资人还需谨慎选择，尽可能通过各种渠道了解关注平台的各方面情况，综合考虑，横向比较，最好是等平台运行一段时间，在此期间观察平台的运营情况，再做决定。

　　试想，如果年化收益率为30%，那么就意味着借款方用这笔钱一年需要获利超过30%才能保证按时归还本息，但又有什么生意一年能有30%的利润呢?不是说没有，但数量寥寥无几。

　　对比市场上P2P平台的收益率，陆金所与民生易贷的收益率均在8%以下，而据民贷天下信息显示，平台上线后推出的产品收益将在8%-15%，既没有为了吸引投资者不顾风险的推出高收益，也没有因为几乎可以认为“零风险”的高信用等级而降低收益，可以说给予了投资者一个令人兴奋的回报。

　　目前全国网贷平台平均利率约在15%-20%左右，较之去年行业普遍高息的局面，今年网贷的年化收益率有所下降。今年P2P网贷平台新增数量大幅增长，发标规模随之扩大，投资人抢标现象已经大幅减少，供需矛盾趋缓也是借贷利率下降的重要原因。在市场博弈因素决定下，随着投资者数量增加，利率下降是自然趋势。回顾全世界信贷金融工业发展100年以来的历史，在任何一个阶段、任何一个区域，都不曾有超过三年年化收益率超过15%的产品。

　　【P2P行业发展已经进入2.0时代】

　　虽然经历了倒闭潮、创始人携款跑路的诸多负面新闻，P2P的行情时至今日依然火爆。

　　不知不觉，国内信贷P2P行业发展模式正在发生隐秘变化。一个较为明显的现象是，通过最初的野蛮成长，越来越多资金雄厚的机构介入P2P，包括银行、上市公司、财富管理集团等正在打造升级版P2P。

　　其中银行系P2P的崛起最为引人关注，目前，已经布局P2P领域的银行有招商银行、平安集团、民生银行、国家开发银行、兰州银行、包商银行、江苏银行、苏州银行、宁波银行、齐商银行、恒丰银行等。

　　银行系进入P2P网贷领域增强了消费者对于银行品牌形象“创新”、“亲民”的印象，借助强大的银行品牌背书也快速提高其P2P平台在投资者中的认知认可度。在当前国内征信体系尚不健全的情况，由于银行的风控体系较为成熟，投资者在这方面对银行系P2P有着较强的信任感。

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