监管时代，P2P平台如何迎战资产荒

作者: e融所总裁胡肖明   

一边是小微企业融资难题长期得不到解决，广大农村，占大多数的城市居民、家庭融资需求得不到满足，一边是优质资产获取渠道匮乏，P2P平台面临资产荒。如何耕耘普惠金融这个巨大的市场，把真实的需求转化成机会，是所有网贷人致力解决的课题。个人认为互金企业破解资产荒难题应从以下几方面入手：

一、明确业务定位，坚持普惠导向

中国的传统金融体系不够发达，未能有效覆盖更多的社会层面。一直以来银行服务的仅仅是20%的优质客户，而剩下80%的中小微企业及家庭客户旺盛的资金需求却得不到银行的回应。互金企业作为传统金融的有效补充，对接的正是传统金融无法惠及的这80% 客户的资金需求。

2016年8月24日下午，银监会官网正式对外公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，确定了P2P借款人的单笔上限和总额上限，明确和强化了“小额分散”的原则，从监管角度确保了网络借贷回归“普惠金融”的本质。

2016年12月20日，蚂蚁金服宣布全面开启农村金融战略，面向国内所有“三农”用户，提供综合金融服务，三年内拉动合作伙伴及社会力量提供累计10000亿信贷。e融所加快区域布局，积极实施“百城计划”，在未来两年内，将业务覆盖至全国主要大中型城市，并辐射周边区县，将为超过10万家小微企业及个人客户提供融资服务。这些举措，真正发挥了普惠金融为实体经济造血的功能，既能更好的服务客户，也为互金企业拓宽了资产面。

二、推动金融科技运用，形成风控优势

由于互金企业获取资金的成本远高过银行，必然要求互金企业通过金融创新，服务银行不愿意做或覆盖不了的数量众多、单笔金额小的“长尾客户”，在相对次级资产中找到风险可控的资产，从而获得高于银行的相对收益。

互金企业在金融科技的探索运用方面领先一些传统金融机构，互金企业利用海量用户和互联网科技的优势，结合线上、线下不同的金融、支付场景，开发大数据风控模型，不断进行金融创新，一直走在科技金融创新的前列。大数据、区块链、云计算、人工智能等创新技术的应用，能够让风险管理变得实时化、智能化，大幅提升金融的安全性，扩大了金融的覆盖面。

三、加快产品创新，寻求差异化发展

P2P行业存在着一个公认的事实，即平台同质化现象愈演愈烈。国内P2P平台数量超过两千家，其中有一半的平台既缺乏核心竞争力、又缺少资本支持，深陷双重困境。互金平台在发展初期，需专注自己擅长的“垂直细分领域”或 “本土地域”，切忌追求“大而全”，先要做到“小而美”。对所涉及范围内的特定资源有了清晰的了解与判断后，再进行资源辨别与配置，这样就能帮助平台节省成本，集中优势资源形成合力，让平台在风险识别、风险控制，以及风险定价方面取得相对优势，进而保障平台资金安全及健康运行。

行业巨头诸如蚂蚁金服、腾讯、平安等在支付、征信、小额网络借贷等领域布局，还有一些互金企业在各自擅长的细分市场推出独具特色的金融产品。其在产品创新上，甚至已走在银行的前面。例如现阶段微众银行主打的“微粒贷”这一款产品，已经服务了超过3000万用户，规模和市值已经做得很大。另外，诸如车贷领域的微贷网、服务农村金融的翼龙贷、以个人信用贷款为主的宜人贷等，也是专注于P2P行业细分垂直领域的典范。

同类业务通过产品创新也可以做出特色，形成差异化优势。如e融所基于自身强大的太乙大数据风控系统，开发的“车e贷”产品能做到押证不押车，不装GPS，广受渠道和车主的欢迎。目前能够依靠自身风控能力开展押证不押车模式的金融机构较少，主要是以平安、宁波通商银行等为代表的银行系和以易鑫租赁、前海鼎誉租赁等为代表的类银行操作机构。然而，银行又受其监管和体制的限制，辐射人群、地区有限，大部分市场尤其是三四线城市还在未开发阶段。可见，错位竞争，差异化造就了资产端的新蓝海。

四、坚守正确价值观，有所为有所不为

践行普惠金融，服务实体经济，为社会和客户创造价值是互金企业必须坚守的价值观。

金融是经营风险的行业，创新不能过度，更不能违背价值观去做业务，要有所为而有所不为。像校园裸条贷、股票、期货配资、首付贷、二押车贷等业务，运作过度无异于揠苗助长，滋生“金融泡沫”。无原则的借贷，非但不能为客户创造价值，反而会损害客户和行业利益，给社会带来危害，也必然招致监管层面的“一票否决”。

五、推动信用体系的建设，优化市场环境

随着监管办法出台，互金企业已被正式纳入监管体系。希望监管部门尽快开放征信系统，允许P2P平台接入央行征信系统。将更多的金融机构，个人信息引导纳入征信体系，让无信用的人寸步难行，让更多讲信用的人享受到融资服务。此举将让整个社会更加重视个人信用，极大的推动信用社会的建设，从而促进金融、经济的活跃与发展。

普惠金融存在巨大的市场空间，但并不意味着现有的2000多家平台都有生存机会。伴随着行业监管的推进落地、网贷行业自律的加强，行业洗盘窗口期已开启，互金行业将逐步正本清源，达到良币驱逐劣币的效果，为好企业留出发展空间。只有坚持依法合规经营，具备强大创新能力和风控水平的互金企业才能最终生存下来。行业的加速洗牌，伴随金融科技的广泛运用和信用体系的完善，资产荒问题终将迎刃而解，互金行业将迎来快速健康发展的春天。

e融所总裁胡肖明

e融所（ww.myerong.com）总裁，毕业于南开大学金融系，1994年大学毕业后进入银行工作，从信贷员做起，历任分理处主任、信贷部经理、副行长、行长等职务，银行从业经验二十年，任职行长职务十年。任内未发生不良贷款，多次荣获“信贷管理资产质量奖”，有丰富的信贷管理和风险控制经验，熟悉资本市场的各项操作。看好互联网金融发展前景，遂转战互金行业。