46亿！神州优车定增最后时刻上演“绝杀”

作者: 新三板指南   

2月28日晚间，新三板挂牌公司神州优车发布股票发行结果公告，宣告完成46元亿元的股票发行。这是神州优车挂牌新三板以来进行的第一次股票增发融资，也是近年来新三板最大的一笔定增交易。

 46亿！新三板融资新纪录

在2月28日的公告中，神州优车宣布获得4家机构的46亿元的投资。这笔融资将用于公司旗下“神州买买车”（原“神州买卖车”）平台，主要包括门店建设、市场营销、员工招募及车辆采购(含新车和准新车)等方面。

其中，上海联银创业投资有限公司投资金额24亿元，上海浦银安盛资管-上信神州优车专项资产管理计划投资金额10亿元，上海谷欣投资有限公司投资金额7亿元，中金启元国家新兴产业投资引导基金投资金额5亿元，合计人民币46亿元。

神州优车首次定增的投资者中，几个“国家队”引人注目，其中上海联银创业投资有限公司为中国银联的所属公司，上海浦银安盛隶属浦发银行，中金启元国家新兴产业投资引导基金由国家发改部门和财政部门等发起设立，总规模400亿元，是国内首支专注于新兴产业创投基金投资和直接投资的国家级基金。

除了注入资金，神州优车宣布，几家投资机构在业务层面也将与神州优车达成战略合作。中国银联将于神州优车在支付业务、大数据开发、联名卡发行、平台内容和会员体系建设、联合营销等领域展开全面合作；浦发银行作为国家大型商业银行在资金实力和金融创新等方面具有巨大优势；中金启元是国家发改部门和财政部门等发起设立的创业投资引导基金，其所投资企业都是国家战略发展的新兴产业。

这是近年来新三板市场单笔最大额的定增案例，创造了新三板定增额的新纪录。

定增延期三次，还有一家重要投资人尚未入场

虽然神州优车的大手笔定增惊艳市场，但事实上，神州优车此次融资并不是一帆风顺。从去年11月份抛出定增方案，到2月28日达成48亿元认购，此次定增进度三次延期，并在期间多有质疑之声传出，背后的紧张的火药味令人遐想。

2016年11月份，神州优车发布了股票发行方案，拟以每股16.67元至17.00元的价格，发行股票数量不超过588235293股，预计募集资金总额不超过人民币100亿元，认购缴款时间截止到2016年12月2日。

但是此次定增并没有在第一个缴款期限内完成，此后定增方案在2016年12月2日、2016年12月23日及2017年1月13日三次延期，最终在最后缴款日2月28日完成。

对于此次定增紧挨最后期限“压哨绝杀”的原因，神州优车副总裁臧中堂解释为：“2016年11月，神州优车和五家战略投资人签署了定向增发协议，由于部分投资人需履行行业监管部门的审批程序，本次定增交割延期了三次，另一家重要投资人尚在履行审批中。”

竞争硝烟烧向出行衍生市场

除了定增延期，另一个小插曲是，在神州优车定增方案刚刚披露后，以滴滴出行的投资人朱啸虎为主的一波业内人士相继发声质疑神州专车财务数据及估值。虽然神州优车的融资用途为拓展“神州买买车”业务，与朱啸虎之一的神州专车业务并无直接关系，但此举仍被解读为在定增节点上故意为竞争对手“添堵”，“专车大战”后的新一轮竞争逐渐开启。

去年，以滴滴、优步和神州为首的“专车大战”在激烈火拼后逐渐平息。神州优车率先跨入资本市场，挂牌新三板。滴滴以出让股权的方式收购了优步中国。不过，正如神州优车创始人陆正耀去年表态的那样“专车大战已经结束，正准备下一场战斗”。现在看来，互联网出行市场的竞争现在远未结束。

事实上，随着互联网出行平台市场占有率的稳定及网约车管理办法的落地，迅猛发展的互联网平台在原有的专车、快车业务上已经触及天花板，要想巩固自己在行业内得地位、维持高速增长必须另辟蹊径，在出行生态中寻求多元化的发展道路。

现在看来，几大互联网出行巨头正在谋划出行衍生领域的新一轮竞争。滴滴在兼并优步中国之后，开始把钱花在对外投资上，相继投资饿了么、ofo等明星项目，同时在上海建立了汽车金融公司；而对神州优车来说，如今已经构建起神州买买车、神州闪贷两个子产品线，发展的触角伸向了其他颇具想象空间的出行衍生领域。

如今，随着神州优车46亿元资金的入场，出行衍生市场的竞争即将打响。

新三板指南