一带一路这么火！相关主题基金值得投资吗？

作者: 互金投资手记   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：5月14日，“一带一路”国际合作高峰论坛在北京召开。互金投资手记了解到，这是“一带一路”倡议提出3年多来最高规格的论坛活动，同时也是自APEC北京会议和杭州G20峰会之后，中国主场外交的新高峰。因此备受关注。从“一带一路”的提出开始，资本市场就受到格外的关注，特别是股票，基金。

习大大在峰会上说，一带一路同40多个国家和国际组织签署了合作协议，同30多个国家开展机制化产能合作。本次论坛还将同60多个国家和国际组织共同发出推进“一带一路”贸易畅通合作倡议。

在投资建设上，将通过一带一路共同加速推进雅万高铁、中老铁路、亚吉铁路、匈塞铁路等项目，建设瓜达尔港、比雷埃夫斯港等港口。设立的“丝路基金”投资达40亿美元。

一带一路主题基金有哪些？

2015年3月，华安基金推出了国内首只一带一路主题基金——华安新丝路主题股票(001104)。此外，还有博时丝路主题(001236)、易方达新丝路（001373）、前海开源一带一路（001209）、国投瑞银新丝路（161224）、光大一带一路（001463），一共6只主题基金，加上正在发行的大成一带一路灵活配置混合（002319），一共7只。

另外，还有几只相关的分级基金产品。分别是鹏华一带一路分级(160638)、长盛中证申万一带一路分级(502013)、长信中证一带一路主题指数分级(502016)、安信一带一路分级(167503)、鹏华新丝路分级(502026)。

总的来说，一带一路主题基金数量不是很多。那么这些基金的业绩又如何呢？

一带一路主题基金好不好？

互金投资手记从基金业绩、收益率、资产规模、基金经理能力、行业配置、投资风格、换手率等方面来评估6只普通基金，不含分级基金。

• 基金业绩

一直基金好不好首先也是最重要的就是看基金业绩。

从上面的对比来看，6只基金总体业绩都不佳，近一年平均收益率为8.90%，今年以来的平均值为-0.70%。

互金投资手记根据近一年业绩进行排序如下：

001104＞001463＞001373＞161224＞001236＞001209

• 基金规模
  

其次是基金资产规模。资产规模不一定越大越好。大有大的好处，小有小的优点，不能片面的来看。

从上面的对比来看，易方达新丝路（001373）的规模最大，为172.59亿份，大约有123个亿，其次是华安新丝路（001104）大约有35个亿。国投瑞银（161224）规模最小，不到3个亿。

前10股集中程度前海开源一带一路（001209）比例最大为48.13%，其次是光大一带一路（001463）。

• 前十大持仓股

从前十大持仓股和前十股集中度可以看出基金的操作风格。

从上面的对比图来看，6大主题基金都比较偏向于银行类、基础建设类、资源类股票。但是需要注意的是易方达新丝路（001373）从前十大持仓股来看，貌似跟一带一路的关系不大。前三大股票都是白酒类，有点违背初衷，挂羊头卖狗肉的感觉。

• 行业配置
  

从行业配置来看，基本跟前十大持仓股吻合，主要偏向于制造业、金融业、建筑业和采掘业。

从前十大持仓股和行业配置来看，都跟一带一路所带动的产业相关。一带一路更多的就是在基础建设方面的投资合作，包括铁路、港口等重大工程项目。

• 投资风格
  

投资风格能够反映基金经理操盘基金的风格和水平。

从上面的对比来看6大基金普遍偏好中大盘价值平衡的投资风格，只有国投瑞银（161224）的风格比较乱，大盘、中盘、小盘，价值、平衡、成长极大风格都有涉及。

从最后的业绩评估来看，华安新丝路主题（001104）评分最高、前海开源一带一路评分（001209）最低。

评分从高到低如下：

001104＞161224＞001236＞001463＞001373＞001209

• 换手率
  

换手率用于衡量基金投资组合的变化频率。换手率低说明基金风格偏稳健，换手率高说明基金风格偏激进。

从上图来看，基金换手率最低的是华安新丝路（001104）、最高的是博时丝路主题（001236）、这跟上面的投资风格也比较一致。大家在评估基金的时候最好结合这两个一起来看。

• 基金经理
  

互金投资手记曾经说过对于主动型基金来说，选基金在很大程度上其实就是选基金经理。基金经理的能力越强，所管理的基金获得优质收益的概率越大。

从上面的对比来看，博时丝路主题（002136）基金经理沙炜的评分最高，但是在从业经验方面还是较短。

在以上基金上任职时间最长的是华南新丝路主题基金（001104）的基金经理杨鑫鑫，其次是国投瑞银（161224）基金经理綦缚鹏。

一带一路主题基金是否值得投资？

从上面的分析来看，互金投资手记认为最早成立的华安新丝路主题（001104）综合表现最佳，其次是国投瑞银新丝路（161224）。

但是如果就一带一路主题来看，其表现并不优异。其实今年以来一带一路指数的表现还不错。截止到4月11日最高点，指数区间涨幅为14.41%。即使是截止到目前区间涨幅为-0.31%，也有3只主题基金没有跑赢指数。

所以呢，总体来说，互金投资手记不建议投资一带一路主题基金。目前最好的投资方式还是基金定投。

经过将近一个月的持续下跌，目前大盘基础开始反弹，最适合基金定投。其实在大跌的过程中，互金投资手记就强调“逢跌加仓，摊薄成本”。事实上，手记君自己也是这样操作的。我们无法判断市场的最低点，只能判断大致的阶段，现在无疑就是底部阶段，现在就是开始定有的最佳时机。

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（编辑：郑惠敏）

互金投资手记

互联网金融资深人士、独立财经评论人，知名高校金融专业背景，5年投资经历，先后从事财经记者、证券分析师、财经专栏作家、互金平台运营等工作，擅长股票、基金、保险、互金理财产品投资，曾独家报道浙江某市首个P2P跑路事件，挖掘过数只翻倍牛股深度分析过体育足球、人工智能、新能源汽车、智能医疗、苹果产业链等一系列投资案例。坚持“盈利不贪、合理分散！操作不急，理性稳健！品种不乱，熟悉为先！”的投资理念。