清科数据：4月投资金额创新高，新三板融资逆市下滑

   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：在4月的投资事件中，通过新三板进行融资的共102起，累计金额4.82亿美元，平均投资金额473.08万美元，数量占比29.7%，环比减少22.1%，金额占比3.6%，环比减少39.8%。

2017年4月25日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，宏观政策重点转向防控治理金融风险。在政治局会议统一思想的基础上，银监会、证监会、保监会相继出台了一系列政策，重在打击金融套利行为，引导投资市场资金由虚转实。当前金融市场一方面随着一系列经济政策逐步实施，资本市场逐步完善，投资环境越来越成熟稳定；另一方面受“互联网+”和“一带一路”海外投资浪潮的影响，投资机构更加专业化，资产配置也更加多元化、合理化。创业投资及私募股权投资面临着新的变化和机会，VC/PE行业发展也迎来了新机遇与挑战，回归价值投资成为主要方向。4月投资大幅上涨，继2015年以来，月度投资金额达到历史最高，地域分布高度集中，百分之七十的资金投向北京市地区。

根据清科集团旗下私募通数据显示，2017年04月共发生投资案例343起，披露金额案例数313起，总投资金额达134.02亿美元，平均投资金额4281.87万美元。案例数环比减少12.7%，金额环比增加93.3%。案例数同比增加13.6%，金额同比增加25.2%。4月投资大幅上涨，继2015年以来，月度投资金额达到历史最高。本月金额最大的投资案例为交通银行、招商银行、软银等联合投资滴滴出行，投资金额55.00亿美元。红杉中国、建银国际投资今日头条（10.00亿美元）和百度投资部、腾讯投资、京东金融投资易车（10.00亿美元）两起案例投资金额并列第二。

大额投资金额占比近九成

根据清科集团旗下私募通数据显示，投资规模（见图2）不超过1,000.00万美元的小额投资219起（其中小于500.00万美元184起），占披露金额案例数的70.0%，共计5.31亿美元，金额占比4.0%；投资额在1,000.00万美元到5,000.00万美元之间的案例数共53起，数量占比16.9%，共计8.99亿美元，金额占比6.7%；规模大于5,000.00万美元的案例共41起，数量占比13.1%，共计119.73亿美元，金额占比89.3%。较上月相比，小额投资和中额投资金额占比均下降，大额投资金额大幅上升，占比近九成。

新三板挂牌企业融资能力逆势下滑

在4月的投资事件中，通过新三板进行融资的共102起，累计金额4.82亿美元，平均投资金额473.08万美元，数量占比29.7%，环比减少22.1%，金额占比3.6%，环比减少39.8%。

本月总投资金额134.02亿美元，平均投资金额4281.87万美元。根据VC/PE市场投资轮次来看，本月F轮融资金额最大，案例数量仅1起，融资金额达55.00亿美元；上市定增融资金额排第二，案例数量26起，融资金额35.69亿美元，平均投资金额1.37亿美元；排在第三的是A轮，共73起案例，投资金额17.42亿美元，平均投资金额2386.00万美元。4月VC/PE市场平均投资金额4281.87万美元，新三板定增平均投资金额为仅473.08万美元，环比下降21.4%。本月新三板挂牌企业融资数量明显下降，融资规模减小，融资能力有所下滑。

4月VC/PE投资共涉及28个一级行业，从案例数来看，互联网、IT、金融分列前三位，分别完成59、53和24起案例；分别占比17.2%、15. 5%和7.00%；累计占比39.7%。投资金额方面，互联网、汽车、电信及增值业务分列前三位，投资金额分别为61.48亿、17.21亿、11.39亿美元，分别占比45.9%、12.8%、8.5%；累计占比67.2%。

本月金额最大的案例为滴滴获得融资，4月28日，滴滴完成最新一轮融资，融资金额55亿美元，滴滴的估值高达500亿美元。该轮融资主要来自于交通银行、招商银行、软银和银湖资本四家投资公司。随着智能手机普及、移动支付大范围兴起与4G网络的全面铺设，滴滴快速崛起，各路资本也蜂拥而至。在完成与快的打车、中国优步的合并后，滴滴已经成为中国网约车市场的领头羊。全球化方面，滴滴出行积极拓展海外市场，已先后投资包括东南亚地区的Grab、美国Lyft、印度Ola、巴西99 Taxis等出行平台，并于去年2016年11月宣布与安飞士巴吉集团(Avis Budget Group)达成战略合作协议，共同为中国用户在近175个国家和地区提供境外租车服务。此轮融资之后，无人驾驶和新能源汽车运营商是滴滴出行未来的主要目标。

融资金额并列排在第二位的是今日头条和易车。今日头条是一个基于兴趣的、社交化的手机资讯阅读应用，北京字节跳动科技有限公司旗下产品。公司获得来自红杉资本、建银国际等方面投资的10亿美元D轮融资，现估值已经超过110亿美元。易车商城是一家B2C整车电商平台，北京易车信息科技有限公司旗下网站，获得来自腾讯、百度和京东10亿美元的投资，欲打造成中国最大的在线汽车金融平台。

北京市投资金额遥遥领先

从投资地域上看，2017年4月共发生投资案例343起，分布在北京市、上海市和广东省等24个省市。其中前三甲分别是北京、上海和广东省，案例数量占比分别为29.5%、17.8%、17.2%，金额分别为94.60亿、4.79亿、4.30亿美元，分别占比70.6%、3.6%、3.2%。本月由于滴滴巨额融资，北京市投资金额占比超百分之七十，明显高于上海市和广东省。

根据清科集团旗下私募通数据显示，2017年4月共发生146起退出事件，退出金额18.78亿美元，其中IPO退出120起，占比82.2%，退出金额10.40亿美元，平均回报倍数2.90倍；并购退出共22起，占比15.1%，退出金额7.80亿美元，平均回报倍数2.26倍；股权转让退出共4起，退出金额5727.00万美元。本月退出数量环比增加15.9%，金额环比减少15.1%，IPO退出仍为主要退出方式，与上月相比，退出数量和金额均增加，回报倍数小幅上升。

【来源：私募通 作者：XX】

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（编辑：郑惠敏）

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