A股市场迎八年来最大变局 险资多次适度加仓

来源: 上海证券报   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：近阶段每当沪指触及3000点关口之际，都有保险资金试探性加仓动作出现。

最近一段时间以来，沪指多次顽强守住3000点整数关口，但对于具体的投资方向，一些投资者却陷入困惑——哪些盘面热点可以持续？大资金都在关注哪些“好股票”？

带着这些问题，记者对京沪多家主流保险机构进行了调研。调研结果透露出一个重要信号：近阶段每当沪指触及3000点关口之际，都有保险资金试探性加仓动作出现。

越跌越买 3000点上方屡屡加仓

“越跌越买！在最近沪指3050点到3150点之间时，我们加了好几次仓。”在被问及最近有无实质性操作时，多位保险机构投资经理向记者直言，的确做了几次试探性加仓动作。

市场好奇的是，哪些个股入得了他们的法眼？一家大型保险机构投资经理告诉记者，首先其内部已明确了投资方向，那就是“重个股、轻板块”，只买“好股票”，坚决回避投机炒作。

他们心目中的“好股票”有哪些？“竞争力强、成长性好、股价涨幅不宜过高的个股。大方向上，我们主要配置的是符合国家重大战略的能源、交通、环保及高新技术和先进制造业等板块龙头股。”上述投资经理分析说，重点配置受益于国家重大战略的相关板块，是考虑到随着相关规划政策的推出，受惠于政策红利的企业经营和业绩有望进一步提升，或将反复活跃。

根据上述保险机构投资经理所述，他们在沪指3000点上方屡屡试探性加仓的原因有二：一是继续维持此前“A股在3000点至3300点窄幅区间震荡”判断不变，目前大盘点位接近区间下限，是较好的加仓时点；二是目前大型保险机构的权益仓位普遍低至10%以下，一些主流保险机构的权益仓位甚至只有7%至8%，不仅远低于30%的监管上限，而且还接近他们历史权益仓位水平的最低点，因此存在加大资产配置的需求。

从资金量来看，保险机构这几次加仓的规模较为适度，有明显的渐进迹象，这说明保险机构对后市并不那么悲观，但同时也对短期反弹空间与力度保持着一定的审慎态度。

调研频频 关注盈利拐点向上个股

除了现阶段的二级市场动作之外，具有前瞻性指向的调研情况，也是管窥保险机构下一步动向的窗口。

据记者了解，尽管近期股市持续震荡分化，但保险机构调研上市公司的力度却并未缩减。

综合多家保险机构相关负责人提供的信息，过去两周以来，他们主要密集调研的对象是：下半年基本面有望转好、盈利能力出现向上拐点、目前股价滞涨的细分领域龙头个股，主要集中在化工、机械设备、电子、建筑装饰、农林牧渔、通信、公用事业、医药生物等板块。

上述负责人告诉记者，之所以重点关注上述品种，是出于中长期配置的考虑。“随着减持新规的推出，基本面对个股长期价格的驱动力将变得更强，突出业绩增长的价值投资风格仍是主流。”

上证报资讯统计的最新数据，也印证了来自机构一线的调研信息。统计数据显示，仅5月16日以来的这半个月里，就共有30家保险机构对32家上市公司进行了密集调研。相较于以往同一时间周期，调研频率明显加快。

这些被保险机构调研的上市公司，主要集中分布在机械设备、化工、电子、建筑装饰、农林牧渔、通信、公用事业、医药生物、计算机、房地产、家用电器、食品饮料、传媒、轻工制造等板块。

具体到个股，杰赛科技、九强生物、视觉中国、久其软件、东易日盛、美尚生态、星源材质、尚品宅配、安迪苏等上市公司，同时吸引到多家保险机构前去调研。

值得注意的是，这些吸引保险机构前去调研的上市公司，还存在着这样一个共性：基本面较好、持续盈利或开始扭亏。从这些上市公司披露的2017年半年报业绩预告来看，绝大多数略增、预增、扭亏。比如，久其软件、大北农、和而泰、弘亚数控等。

（编辑：杨少康）

来源: 上海证券报

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