周小川称人民币跨境支付系统将落户上海！认识一下“CIPS”

来源: 第一财经APP 周艾琳   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：国际金融研究中心(RCIF)研究员高蓓认为，我国未来的支付体系类似于美国，但不同于日本。CIPS和CNAPS系统相互独立，但互联互通。

随着人民币国际化进程不断加快，资本项目的逐步放开，现有的人民币跨境支付清算模式将不具备可持续性。

在2017年“陆家嘴论坛”期间，中国人民银行行长周小川表示，“为了进一步推进上海国际金融中心的建设，近期人民币跨境支付系统CIPS将落户上海，更好地为人民币国际化和‘一带一路’建设服务。”

CIPS 是什么?

2015年10月CIPS一期项目建设正式上线运营，二期也有望在2017年底建成。

CIPS的全称是 Cross-border Inter-bank Payment System，主要功能是处理人民币跨境支付业务，主要进行跨境美元交易清算。

CIPS业务处理时间和业务类型均独立于人民币大额支付系统(CNAPS)，CNAPS主要为境内银行业金融机构和金融市场参与者提供跨行人民币资金清算服务，是境内跨行人民币资金汇划的主渠道，实时处理国内大额资金划拨。同时，CNAPS也为CIPS提供最终资金清算。

CIPS系统接入CNAPS，其成员银行之间可以在CIPS上进行记帐，每天由CIPS归总凈进出额之后，在CNAPS系统上进行最终的款项划拨。

CIPS系统投入使用后，将取代境外清算行，成为人民币回流的主要渠道及人民币存款的定价基础。人民币跨境清算模式的更新换代，将推动人民币国际化进入一个新纪元。

CIPS有四项功能：一是连接境内、外直接参与者，处理人民币贸易类、投资类等跨境支付业务;二是采用国际通行报文标准，支持传输包括中文、英文在内的报文信息;三是覆盖主要时区人民币结算需求;四是提供通用和专线两种接入方式，让参与者自行选择。

国际金融研究中心(RCIF)研究员高蓓认为，我国未来的支付体系类似于美国，但不同于日本。CIPS和CNAPS系统相互独立，但互联互通。境内机构可以作为这两个系统的直接参与者，而境外机构将不再与CNAPS直接相连，而作为CIPS的直接参与者或者间接参与者。

未来，清算行将不再是境外人民币的主要“出路”(回流机制)和离岸人民币存款的定价基础，这些功能将由CIPS承担。同时，也将不再完全依赖SWIFT传递报文，金融安全性和独立性将会取得大幅提高。

CIPS进展如何?

2015年10月CIPS一期项目建设正式上线运营，首批直接参与者包括境内的中外资银行机构19家，间接参与者一共176家，覆盖了47个国家和地区。

CIPS执行董事、央行清算总中心副主任李伟当时介绍，一期主要功能是便利人民币跨境业务处理，支持跨境贸易和货物、服务贸易结算、跨境投融资、跨境个人汇款等业务，CIPS对人民币国际化和加入SDR（特别提款权）都具有一定推动作用。

但李伟当时也表示，两百多家的间接参与者覆盖面还远不够，业务种类也较为单一，还没有起到主渠道的作用，代理行和清算行的模式在相当长一段时间还会与CIPS并行。因此，需要进一步拓展覆盖面。

因此，CIPS分两期建设：一期主要采用实时全额结算方式，为跨境贸易、跨境投融资和其他跨境人民币业务提供清算、结算服务;二期将采用更为节约流动性的混合结算方式，提高人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率。

2016年3月25日，CIPS与国际金融同业合作机构签署《合作备忘录》，人民币跨境支付基础设施建设继续加快，CIPS二期将在2017年年底建成，同时引入十几家直接参与者和境外参与者加入。

国外怎么做?

对多数国家来说，所谓清算主要指的是国内各金融机构之间的行为，但当一国货币已经或即将成为国际性货币时，清算便往往从国内扩展到国外。跨境清算通常需要国内清算的配合，并以国内清算为基础来进行。目前全球范围内比较有代表性的清算系统为美国的CHIPS和Fedwire系统及日本的BOJ-NET，FXYCS，Zengin System和BCCS系统。

那么其他国家支付清算体系又是怎样的?

目前美元有两大清算系统。CHIPS(clearing house interbank payment system)是“纽约清算所银行同业支付系统”的简称，是全球最大的私营支付清算系统之一，主要进行跨国美元交易的清算。

与之相对应，Fedwire(Federal Reserve Communication System)是美联储转移大额付款的系统，遍及全国12个储备区的1万多家成员银行之间的资金转账，实时处理美国国内大额资金的划拨业务。同时，Fedwire为CHIPS提供最终资金清算，也就是说，无论CHIPS成员行是否加入Fedwire，均可指定另一家银行(必须是Fedwire的成员行)作为结算银行。

据悉，日本的银行间支付清算体系主要由四个系统组成。一是用於对提交到同城票据交换所的汇票和支票进行清算的“汇票和支票清算系统(Bill and Cheque clearing system，缩写为BCCS)”，二是用於日本国内跨行转账清算的“全银数据通信系统(Zengin Data Telecommunication System，简称为Zengin System)”，三是用於外汇交易中的日元清算的“外汇日元清算系统(Foreign Exchange Yen Clearing System，缩写为FXYCS)”，四是主要用於包括民间运营清算系统产生的净债务在内的银行间债务清算的“日本银行金融网络系统(Bank of Japan Net Funds Transfer System，缩写为BOJ-NET)”。

中国加速人民币国际化

自国务院常务会议2009年4月8日正式决定试点人民币跨境贸易结算以来，人民币国际化进程不断加快。

2011年，中国央行开始组织开发独立的CIPS，将它打造为未来人民币跨境支付的主要通道，提高人民币跨境清算效率和交易的安全性。

其实，在进入SDR后，人民币国际化的意义已不是象征性的，其正受到越来越多官方机构和投资者的重视。近期，欧洲央行宣布，今年上半年已将等值5亿欧元的外汇储备，由美元转换为人民币，约合38亿元人民币，储备总量不变。这是欧洲央行首度将人民币纳入外汇储备，市场分析，预计未来会有越来越多的央行加入布局。

欧央行表示，这项投资反映出人民币在国际上的使用已愈加广泛，同时也反映了中国作为欧元区最大交易伙伴之一的重要性。欧央行的外汇存底由美元、日元、人民币、黄金和SDR构成。

根据SWIFT的最新统计，截至2017年首季，以人民币来进行国际支付的比重为1.78%，人民币是第六大全球支付货币。

（编辑：田跃清）

来源: 第一财经APP 周艾琳

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