五年来网贷行业合规持续提速 头部平台要做好表率作用
【摘要】从2014年互联网金融首次写入政府工作报告到2018年最后一次出现在政府工作报告中，连续五年现身政府工作报告的互联网金融行业跌宕起伏，在主要业态中，P2P网贷受到的关注无疑是最多的。
如果从2013年余额宝横空出世算起，包括宝宝类产品、P2P网贷在内的互联网金融行业至今已度过了近6年的高速增长期。从2014年互联网金融首次写入政府工作报告到2018年最后一次出现在政府工作报告中，连续五年现身政府工作报告的互联网金融行业跌宕起伏，在主要业态中，P2P网贷受到的关注无疑是最多的。
最近，业内规模较大的老牌网贷平台宣布清盘并发布后续转型规划，P2P网贷行业再一次被推上舆论风口。悲观论者和2016年网贷“824新规”特别是限额政策出台时一样，再次发出“P2P已死”的悲鸣，而乐观论者则认为，无论平台规模大小，合规性是衡量平台能否继续存续发展的唯一标准，一些平台经过长期发展形成了相对单一的发展模式，再加上转型不顺畅、影响力平台的合规备案，只能无奈告别。
作为深耕并奋斗了多年的从业者，我们更应该清醒地认识到，无论平台大小，严守合规是唯一出路，当前行业合规程度持续提升，只要有效应对困难与挑战，行业的前景依然光明。作为合规性强的平台特别是头部平台，更应该抱团取暖，积极主动地拥抱监管，发挥好表率作用。
网贷风险堰塞湖得到有效疏通
从2014年到2018年，政府工作报告中对互联网金融的提法大体上可以简化为“促进发展”、“健康发展”、“规范发展”、“警惕风险”、“健全监管”，定调的变化反映出包括P2P网贷在内的整个互联网金融行业面临的发展机遇与现实困境。
普惠金融需求长期得不到充分满足、传统金融业一直大而不强、统一的监管体系和发展路径亟待明确、出借人渴求更好的投资机会、小微企业主等借款人则面临借款难题……这些都是P2P网贷这一互联网金融细分领域蓬勃发展面临的机遇与挑战。
我们需要正视的是，在监管体系确立完善之前，行业过去的发展出现了很多相对不规范的问题，从“法无禁止皆可为”到“积极拥抱监管、合规稳健发展”，这期间业内积累了一定的行业风险，甚至在一些网贷机构相对集中的省市出现了风险堰塞湖，如何疏导、化解风险对整个行业都是一大考验。
近年来，行业的风险出清时有发生，而2018年行业风险的加速出清给一些网贷用户带来了损失，甚至影响了行业的声誉。
在这样的背景下，监管部门去年下半年相继从强化合规检查工作、明确合规备案标准、打击逃废债行为等多个角度入手，不断强化行业监管体系，稳定行业发展预期，引导用户理性参与网络借贷，这些举措有效化解了行业积累的风险堰塞湖，也让市场参与者进一步明确——唯有完全合规，才能实现合规稳健发展。
我们注意到，在行业不断回暖的今天，整个市场上的从业机构数量依然相当可观，不少中小规模的网贷平台加速退出市场，而个别规模较大的平台也出于自身业务合规转型以及长远发展等原因开始以较为温和的方式退出市场。
这些现象本身是符合网贷175号文分类监管、加速出清风险的要求的，从后续实际影响上看，给整个行业和用户带来的冲击也是相对较小的。从全局角度看，平台无论规模大小，一概以合规与否作为鼓励发展还是引导清退的唯一标准，这既有利于稳定市场预期，又能彰显监管推动行业合规健康发展的决心，有助于提升平台积极拥抱监管、不断加强合规建设的积极性。
合规发展需头部平台发挥表率作用
毋庸讳言，P2P网贷在中国十多年的实践产生了积极的社会效益和经济效益，这是行业发展的主流。随着监管的持续加强，劣币驱逐良币正在成为过去式，而合规程度高、发展前景好的网贷平台当前依然面临着不少棘手的现实问题——资金成本较高、信用体系不健全等问题日渐凸显，这些问题需要业绩携手推动解决。
资金成本偏高，不利于服务个人和小微企业用户。和行业发展早期相比，当前行业资金成本已经明显降低，然而和消费金融公司、银行理财、信托产品相比，作为信息中介的网贷平台实际上给出借人的收益仍处在相对较高的水平，再考虑到平台身的运营成本和获客质量，直接决定不少网贷平台无法大规模开发中低利率的消费金融产品和小微企业经营性借款产品。整个行业希望能够持续对接金融机构较低成本的资金或者为金融机构开展引流服务，但在实际操作层面，当前P2P网贷与传统金融机构开展包括资金对接、引流、助贷在内的多方位、深层次合作仍需等待，而这其中的一个关键就是平台能否成功获得备案。
信用数据不健全，信用平台不完善，影响行业风控水平及资产质量。由于P2P网贷无法直接对接央行征信，平台自身积累的相关用户服务数据也未能完成共享，行业始终缺乏一个健全、权威的信用平台，这给平台在产品设计、风控管理的多个环节都带来了难度，很有可能无法为真正有资金需求的借款人提供及时、高效的金融服务，不利于网贷行业持续深入开展普惠金融业务。
今年两会期间，央行副行长陈雨露表示，互联网金融机构未来将纳入征信系统，这让从业机构和平台用户看到了曙光。值得关注的是，除了人行征信外，2018年成立的百行征信目前正在加速对接P2P网贷、消费金融等机构的信用数据，笔者所在的平台已经成为目前接入百行征信的600多家中小金融机构中的一分子。这些有助于平台更好地开展风控和产品的升级迭代，不断提升平台服务小微企业的能力。
经过2018年下半年的调整，当前整个网贷行业仍旧处在触底反弹、爬坡过坎的关键阶段，合规备案决定着平台接下来发展的命脉。当前存续的网贷平台的集中程度不断提升，合规程度高、资产质量好、背景实力强、盈利能力优、品牌知名度高的头部平台无疑更受市场的关注和用户的追捧，而作为从业者，我们也需要进一步认清平台所处的发展梯队和明确自身承担的角色，真正把合规备案要求的各个环节的工作落到实处，不断强化出借人保护，加强风控和技术领域的应用，最终迈入行业规范健康发展的领军梯队。
PPmoney陈宝国
PPmoney万惠集团董事长
