陈祥锋：供应链金融是企业实现可持续发展的重要助推力

来源: 凤凰网财经   

“从产业中来，到金融中去”，这是供应链金融不变的主旋律。供应链金融在中国走过了十余个年头，如今，仍在向各行各业持续拓展，并且逐渐渗透到产业运营的全过程。未来，供应链金融将成为企业实现可持续发展的重要助推力。

以上结论来自本期交银《前行者》的特邀嘉宾——复旦大学管理学院教授陈祥峰，让我们一起来听他讲述供应链金融的“产融结合”之道。

复旦大学管理学院教授陈祥峰

中国两个行业在供应链金融市场有巨大发展潜力

那就是物流业和农业。

作为物流大国，物流业早已成为中国国民经济的支柱产业。然而，随之而来的是物流业相关产业联动不足、行业集中度低、中小微企业资金链紧张等日益凸显的难题。在从物流大国向物流强国迈进的路上，中国物流业正需一份助推力。陈祥锋指出，“供应链金融概念的产生将给物流业带来一次脱胎换骨的机会，而且让物流业获得更多资本市场的亲睐”。

陈祥锋分析道，物流业算是一个比较特殊的行业，它可以帮助供应链管理物料流、信息流、资金流，推动所服务供应链的发展。“数据表明中国物流费用可以占中国整个GDP的百分之十几。2018年中国GDP有90万亿，百分之十几超过了十万亿的市场空间，所以这个行业是非常广阔的，这是很关键的一个行业”。

另一个在供应链金融市场值得关注的是农业，陈祥峰将其称作“商业的蓝海发展领域”。不论是新希望、诺普信等农业巨头，还是阿里、京东、苏宁等科技公司，都已开始对农业的供应链、尤其是供应链金融进行创新。“这些活动对普通人来讲可以缩短从田间到餐桌的距离，另一方面也可以推动整个食品的安全，给中国在乡村建设战略实施方面有更多借鉴意义”。

凤凰网财经专访复旦大学管理学院教授陈祥峰中国供应链金融市场规模到底有多大

除了物流业、农业之外，我们在各行各业都能听到供应链金融的声音。因此对于其市场价值的判定，陈祥峰直言“很难想象”。

“很多人谈到供应链金融的市场空间，其实更多的是在讲供应链金融市场上应收账款的规模大概有十几万亿的空间。但是如果把农业、物流业和其他行业加起来，远远超过于这个规模。市场潜力很大。“你去量化是十几万亿、二十几万亿也没有太大的意义。但是，我们可以很欣慰看到各行各业都在重视供应链金融的价值”，陈祥峰说道。

银行一定要改变思路，进入产业场景

当我们把供应链金融的视角转向银行，就会发现一场变革正在悄然进行。

面对行业里中小微企业的融资难、融资贵问题，传统的风控模型让银行对供应链物料流、信息流、资金流没有办法完全把控和了解。“有几种方式银行可以改变思路”，陈祥峰分享道，“通过跟物流企业体系合作这是一种做法，另外一种跟核心企业还有平台公司合作。总体来说，就是要进入场景，加码科技赋能。因为这些场景也需要科技来控制风险，或者你有很好的科技来替代场景”。

凤凰网财经专访复旦大学管理学院教授陈祥峰长三角一体化的供应链金融特别有优势

随着《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》的发布，长三角一体化进程被按下了“快进键”。长三角地区经济的发展对中国经济的发展起着引领作用，在供应链金融领域也是如此，陈祥峰说道，“长三角在发展供应链金融上特别有优势”。

首先长三角从整个金融体系来讲很健全，从金融机构来讲很完善，整个市场规模也很大，所以有统计说到2018年整个长三角金融规模超过87万亿，超过全国18%以上，那么这一点是很明显的优势。

第二点在长三角有很多代表城市，像上海，这些是经济实力、国际金融、航运中心、国际贸易中心、经济中心，所以科技创新能力很强，而且金融方面有很多优势。也有统计说在供应链金融融资这一块，上海是排在第一位的。

与此同时，陈祥峰也提出，“长三角在供应链金融这一块还是需要更多人去关注的，因为整体来说参与企业没有想象那么多”。因此，陈祥峰着重强调了龙头企业对供应链金融发展的作用。

“龙头企业可以利用供应链金融的方式，给上游、下游提供供应链金融的服务从而优化现金流，把供应链变成新利润源泉，打造共赢的局面。另外一种方式，可以通过构造自己的物流体系来给上下游的企业提供监管或者数据支持，也可以通过金融科技公司帮助金融机构来了解所服务的上下游的信用情况。企业可以将直接和间接方式结合起来，慢慢变成一种生态化的方式”。

国外供应链金融模式有何经验值得借鉴

对于国外的供应链金融模式，陈祥峰提出有三点值得国内供应链实践者借鉴。

第一点关于现金管理。“一般针对于供应链链内核心企业，他们用供应链金融的手段来提升企业现金管理，降低财务成本，实现整个供应链财务资源的有效配置”。

第二点是供应链辅助的企业。“供应链外部的企业我想用集成服务来说，有像物流企业、供应链管理企业、金融机构或者平台公司。比如说美国UPS，它把物流服务跟金融服务进行一种结合，提供了集成的服务，通过集成服务促进可服务供应链参与方的共同成长，也可以增强顾客的黏性，还可以增强整个供应链的稳定性”。

第三点是对供应链价值的拓展。“国内很多企业把供应链金融停留在融资这一个层面里，实际上供应链金融的作用很大。像国外很多跨国公司把供应链当做金融激励手段来推动一个企业可持续发展。比如说美国星巴克公司或者欧洲彪马，他们用供应链金融激励方式来推动整个产业链供应链可持续发展”。

供应链金融的未来

最后，在新的金融环境之下，在政策、产业、科技各方面因素的影响下，我们必须思考中国供应链金融的未来将会面临哪些“机”与“危”。

“机”在于政策的支持、企业的认可、科技的进步，这些让供应链金融超越原先的“不可能”。而“危”的部分陈祥峰总结了三点。

第一理念的危机。“如果你带着暴利的心态来进入供应链金融，这是有问题的。理念上供应链金融要突出供应链、产业链是核心，金融是一个辅助的手段”。

第二是人才方面的危机。“供应链金融，顾名思义对实体供应链是要了解的，对金融也是要了解的，现在对科技也是要了解的。所以我们需要综合的人才，而怎么样来培养这样综合人才是中国每一个层面都要关注的问题”。

第三管理的危机。“很多供应链金融事故最终表明是人祸，不是天灾。要么是整个流程管理的问题，要么是一些道德风险的问题，所以在危机管理里需要通过技术手段来加强关注”。

如果用一句话来讲述供应链金融的未来，陈祥峰选择借用唐代诗人杜审言《晚春》里的句子：“寄语洛城风日道，明年春色倍还人”。“也就是继往开来，我看好供应链金融的发展。”

来源: 凤凰网财经

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