中国投资者试水P2P

作者: tiantian   

　　全球最大的P2P网贷平台Lending Club的订阅邮件极为蛊惑人心：“如果你想借钱，在这里你可以很快找到借款者，他们和你一样是普通人，但现在他们愿意投资于你和你的未来。”

　　就像那些帮助国内消费者在海外购买商品的“海淘”网站一样，一些新出的“海投”网站旨在帮助中国投资者跨海理财。不过，海外P2P产品并不是想买就可以买到，跨国投资的各种障碍还是让程序变得比较复杂。据悉，Lending Club对国际的个人投资者设立了很高门槛且流程复杂，投资者甚至需要将资料寄去美国后并进行电话面试，以确定客户身份。因此，Lending Club的产品更偏重机构投资者。海投金融CEO王金龙对证券时报记者表示，投资者的钱实际上是进入了海投金融在美国公司所发行的基金，基金由美国第三方基金管理机构管理，受到美国监管体系内的监督，投资者可以随时维权投诉。

　　与国内P2P产品动辄超过15%的回报率不同，美国大多数P2P产品的年回报率在10%至12%之间。王金龙表示，国内投资者对高收益培养的胃口比较高，但美国市场不可能做到这样。

　　此外，随着海外房地产投资升温以及众筹概念的甚嚣尘上，海外房地产众筹投资正如火如荼地发展了起来，一时间，海众网、平安好房等海外房产投资平台迅速进入国内公众视线。

　　美元升值成新“诱饵”

　　过去一年时间里，美元指数累计升值幅度超过18%，“美元资产”成为香饽饽，与陈先生有类似想法的投资者也越来越多。数据显示，美国投资者有30%至40%的资产配置在境外。相比之下，中国投资者只有5%左右的资产配置在境外。有分析人士表示，美国经济稳定复苏，美元持续走强，人民币贬值压力增加，这些都扩大了中国投资者进行资产配置的范围，进一步向美国等成熟资本市场倾斜。

　　王金龙表示，“我们目前的产品是离岸基金形式，如果是美元可以直接认购，汇款到基金的托管机构。如果是人民币则需要换汇后再汇款。我们也会关注美元会不会长期走强，大体上保证汇兑收益，如果人民币汇率走强，我们会推荐客户做一些对冲风险。”网贷之家首席研究员马骏则表示，国内投资者“海投”的主要阻碍还是在于外汇的问题。事实上，Lending Club基本上都是机构投资者，抢得很厉害，收益率也并不算高。

　　中美P2P差别在哪

　　对于中国投资者来说，“海投”时代似乎已经到来，但风险同样不容小觑。无论是国内还是国外，风险程度归根结底还是取决于P2P平台本身。

　　过去两年里，有关国内P2P行业的“洗牌论”不绝于耳。业内人士普遍认为，野蛮生长多年的P2P行业将出现一次大规模的风险爆发和行业重整。市场数据显示，截至今年1月31日，中国纳入统计的P2P借贷平台共2035家(仅包括有线上业务的P2P平台)，其中问题平台达到465家，占比超过20%。受累广州纸业风波的1亿元坏账才刚刚“消化”不久，国内的红岭创投再爆7000万元不良贷款。尽管红岭创投已于第一时间做出回应并提出应对方案，但这并未打消外界的担忧，特别是对整个P2P网贷行业的担忧。

　　而在美国，由于美国证监会的强势介入，美国的P2P行业形成了高壁垒，具有先发优势的Lending Club和Prosper占据了P2P个人信贷市场的前两位。据数据机构Lend Academy估计，二者2014年的合计市场占有率达到96%，而Lending Club的2014年贷款量接近于Prosper的3倍。此外，在信息披露上，平台受到美国证监会的监管，需要提供最新的“权证发行说明书”放在网站首页，其中包含平台和投资机会的相关信息，对投资风险、常见问题和答案、平台如何运作、贷款历史分析以及其他内容都有详细描述。

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