打铁还需自身硬：第三方支付或将告别P2P

作者: cuiting   

　　日前，中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，《指导意见》可以说是第一次正式明确了“网络借贷”的合法地位，其为金融创新画出底线的同时，也指出了方向，行业将迎来新的时代。其中《指导意见》中第十四条对客户资金提出了银行托管的要求，那么，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)《指导意见》的出台，从业人员纷纷拍案叫好，然而在《指导意见》中第十四条，对客户资金提出银行托管。

　　据了解，目前大面积平台都应用于第三方支付，对此，第三方支付应该何去何从?P2P网贷平台是否会联姻银行，能否出现大面积与银行合作?

　　记者带着问题采访了网贷平台的从业者、第三方托管机构行业从业者、互联网金融学者。

　　【学者揭秘：大部分网贷平台并非银行托管】

　　在《指导意见》中第十四条中显示除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理，这是否代表更多的网贷平台要加速与银行联姻?

　　爱钱帮联合创始人王吉涛告诉记者，和银行托管是大势所趋，对于普通投资者而言，资金安全才是首位，投资者最放心的金融机构当属银行。

　　据网贷之家数据显示，目前大部分平台的资金托管并非传统的银行金融机构，更多的是通过第三方资金托管。从目前P2P资金第三方托管的方式来看，主要分为银行托管和第三方支付机构托管。然而，实现银行托管的平台并不多，除人人贷、宜信、你我贷等为数不多的平台外，其他实现资金第三方托管大多平台多是与第三方支付机构合作。

　　记者在采访过程问及第三方支付平台对《指导意见》中关于银行资金托管P2P行业时，部分支付从业人员告诉记者，对第三方支付平台影响很大，很多平台目前都在该支付公司进行资金托管。

　　据了解，目前仍有大部分P2P网贷平台还没有接入银行托管，甚至都还没有第三方托管。

　　由于P2P网贷行业历经野蛮生长，很多传统银行对P2P网贷平台避之不及，不想冒巨大的风险，对其客户资金托管业务避而远之。

　　【第三方资金托管：打铁还需自身硬】

　　据了解，目前银行托管的互联网金融平台的资金，采取的依然是和第三方合作的模式。对此，中国政法大学李爱君教授指出，《指导意见》明确了存管机构是银行金融机构和审计。

　　谈到对第三方支付平台的影响，李爱君表示，影响是一定有的，对一直在规定框架内走正道的企业，从来不会越过红线的机构影响不会很大。

　　据第三方支付从业人员透露，《指导意见》可能对一些企业的影响会比较大，能够在一定程度上促进行业规范有序发展。

　　2013年是互联网金融的发展元年，其历经野蛮生长，面对跑路潮、诈骗潮等层出不穷的复杂状况，第三方支付一直默默“看护”网贷平台。大成律师事务所律师肖飒称，3年来，第三方支付平台也积累了相应的经验，对于传统银行而言，接受互联网金融平台托管具有借鉴意义。肖飒建议，不要将第三方支付公司一脚踢开，可以采取战略性合作，找到其发展空间。

　　第三方资金托管，对网贷平台有经验，是其特有的优势，据了解，不少投资人反映第三方支付的体验度并不好，也拖住了其发展的空间。“注册平台多，手续繁琐复杂，体验度有待提升。”很多投资网贷平台的投资者告诉记者，对于银行托管的平台更加放心，资金安全就好。

　　爱钱进的张辉认为，联姻银行并非坏事，目前尚处于难点。银行需要开发独立的系统和收费制度来满足P2P平台特定需求，例如更为高效的服务体系以响应P2P网贷“小额、交易量大、响应迅速”的交易模式，并对其服务制定合理的收费标准，从而不对平台造成极大的成本负担。

　　如果托管不严谨、问题弊端不断，投资者对其信任度缺失，也让其在无形中流失了客户。

　　肖飒建议银行也要多借鉴第三方支付公司，实现二者双赢，而非独占领地。张辉认为，《指导意见》的规定并不意味着P2P平台会在短时间内终止与第三方支付机构的合作。因为第三方支付机构市场化程度较高，技术灵活、清算速度较快、费率低，可以很好满足P2P网贷小额、高频、响应速度快的需求(例如充值和提现到账T+0)，提供给投资者很好的用户体验。因此，就现阶段来说，第三方支付机构与传统银行比起来，其自身优势依然存在。

　　李爱君教授指出，《指导意见》明确了存管机构是商业银行，是对消费者权益保护的体现，对投资者资金安全的最有力的选择。在现有的机构中，银行是最安全的存管机构，因为，我国的对银行的监管制度相对最完善和严格，银行的内部治理结构和偿债能力都相对最强，相对于第三方支付平台，银行的实力与技术会更有优势，对于互联网金融行业的发展也是利好的。

　　【银行托管：想要牵手不容易】

　　据邦帮堂董事长寇权介绍，《指导意见》中对银行存管制度态度的明确，改变了以第三方支付机构构建P2P平台资金托管体系的行业现状，将对第三方支付机构在P2P行业的资金托管业务造成冲击。寇权预测，《指导意见》下发后，势必会有越来越多的银行对互联网金融企业开通资金托管服务，而没有进行银行资金托管的P2P平台不具合规性，将很难在行业中立足。

　　随着监管的推出，越来越多的网贷平台都开始着手与银行合作，由于银行的自身定位，其成本也会相应提升。

　　“《指导意见》的出台，久旱逢甘霖，从业者终于可以找准自身的方向，稳步寻求着落点。”王吉涛告诉记者，和银行合作P2P的成本可能会略高于第三方支付，但如果体验度好，对行业的可持续发展是一个好事。

　　据支付从业人员介绍，目前第三方支付托管金额不等，统一账户网站公示的年服务费是5万，托管10万;第二种是对每家平台一年托管金额10万元，每笔另收款项。对于P2P网贷，资金托管于银行意味着清算成本的提高。“目前，第三方平台托管的费用大概是1万收2元，如果资金托管于银行，在此基础上普遍要贵出2-3倍”。

　　网贷从业人士透露。资金成本的提高只是一部分，由于银行是传统的金融机构，其资金流动较慢，很难做到“T+0”，对于不少平台对客户承诺的当日取现，还存在一定难度，“不利于客户的取现，容易失去核心竞争力，流失部分客源。”网贷从业人员称。

　　随着成本的提升、资金流动只是一方面，想要和银行牵手并非易事。

　　记者在采访已经与银行进行资金托管的平台时，开鑫贷、你我贷的从业者告诉记者，目前与银行托管并不收取手续费。

　　据行业人员透露，想要与民生银行牵手入门门槛极高，其需要满足注册资金超过5000万元，且是实际缴纳资金，高管人员要求无不良行为记录(包括无银行信贷严重逾期记录、无被开除公职记录等)，仅注册资本金一项，已将大部分网贷平台拒之门外。

　　而记者根据网贷之家数据发现，目前注册资本超过5000万元，实际缴纳资金5000万元的平台只是一小部分，高门槛只能让想要合作的平台望而却步。

　　张辉告诉记者，从银行角度而言，还需要监管机构和自身制定一些更为细化标准和规则来规范与合作P2P平台的运营风险和道德风险。在介入P2P资金清算和存管环节后，从法律的责任和义务范围，银行只对投资人资金清算和存管环节的技术操作风险承担责任，而不会去承担P2P平台的运营风险和道德风险。

　　【探究：企业融资反而加倍?】

　　互联网金融的发展，是时代的产物。中小微企业融资难、融资贵一直是老生常谈的话题。企业周转资金失灵，企业主第一时间转而向银行申请，然而批准率之低让借款者望而生畏。随着互联网金融的崛起，越来越多的中小企业自寻出路，向P2P网贷平台投向橄榄枝。而P2P网贷也是各取所需，满足了企业融资，给中小企业的融资带来资金机会。

　　清算成本的提升，并不一定利于平台的可持续发展。为了保证一定利润，只能暂时牺牲投资者的利益。

　　肖飒指出：“并不一定会像很多人预计的集体放弃第三方支付机构，更多的平台仍旧会保持观望，也要多和银行合作沟通，更加了解行业的发展”。

　　《指导意见》中提出网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势，努力降低客户融资成本。而清算成本提高，势必会挤压平台的盈利，如果平台保持盈利，只能多收利益，企业的融资成本反而提高。不同资产端类型不同，利润点也很不一样，网贷平台虽然是信息中介，却也在做金融，没有盈利，不利于平台的未来发展。

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