互金专项整治让谁大笑又让谁痛哭

作者: 余丰慧   

国务院办公厅近日公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（以下简称实施方案）。细读这份实施方案，感觉是一份对互联网金融出重拳、下猛药的纲领性整治文件。按照这份实施方案落实下去，中国互联网金融一些乱象绝对可以得到釜底抽薪的遏制，但同时中国互联网金融发展的好势头也将被彻底打压下去。

不可否认，与任何事物一样，在发展初期都会出现鱼目混珠的乱象，而金融业是高风险行业，危害性更大一些。一些机构挪用或占用客户资金，甚至制造庞氏骗局，造成众多群众经济损失。但也必须看到，问题最大的主要是互联网金融的假洋鬼子—P2P网贷，而不是整个互联网金融的各种业态。而这份整治的实施方案采取从严思路几乎覆盖所有互联网金融领域。“一刀切”向所有业态切去，把脏水与孩子都要倒掉。

在美国金融创新的概念就是针对金融监管政策措施手段体制的漏洞甚至可以说钻监管空子创新出金融产品的。倒逼监管部门弥补监管政策漏洞，提升监管政策水平。就是在这种商业银行创新—中央银行监管—商业银行再创新—中央银行再监管的良性循环往复中，实现商业银行金融产品多样丰富化，中央银行监管完备完善化的。从来没有什么“专项整治活动”。

金融行业高风险表现之一就是其脆弱性。稍有风吹草动都会爆发大的金融风险，一个谣言都可能导致一家银行倒闭。这么大张旗鼓的全国性专项整治运动，不排除放大互联网金融风险爆发的可能性，也不排除将非常健康的互联网金融企业搞垮，将本来就没有风险的互联网金融企业搞出风险的情况。

按照美国金融创新的含义，中国互联网金融既然是创新，就不可能拿监管传统金融的现有监管政策措施来监管的。否则，必将扼杀互联网金融创新，必将使中国整个金融都回到传统金融领域里。因此，可以说这份实施方案，传统金融已经在开怀大笑、举杯畅饮了！

当然，这份整治实施方案是互联网金融企业之大劫。不仅让互联网金融的假冒者P2P网贷面临生死选择的大洗牌，而且让发展的非常健康的互联网金融理财，非银第三方支付企业都面临大考验甚至生死存亡的问题。笔者就举一个例子，就是非银第三方支付企业。

实施方案规定：非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式，理顺支付机构业务发展激励机制，引导非银行支付机构回归提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。“不得挪用、占用客户备付金”这些规定没有问题，但是“央行与商业银行不向非银支付机构备付金账户计付利息”是何道理？防止吃利差？那么非银支付机构在取得央行牌照后已经是非银行金融机构。其存在商业银行的备付金是同业存款性质的。与证券信托基金保险等非银行金融机构是同等的，理应支付同业存款利息的；存在央行的资金与其他金融机构一样也是要支付超额准备金利息的。强行规定不支付利息是何道理？这样的话，对非银支付机构的收入来源将是致命性打击。包括支付宝、微信支付等将损失很大一部分收入。这块利息收入被切断后，这些支付机构已经开始向提现客户收费。这多重打击将使得支付宝、微信钱包业务很快受到影响。这几天弃用支付宝，到银行开立银行卡的客户已经增加了。

实施方案规定，非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务。非银行支付机构开展跨行支付业务应通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行。这将使得支付宝等的方便性、快捷高效性大大降低，不排除非银支付机构业务很快萎缩下来。看到这份实施方案，互联网金融机构特别是非银支付机构非哭晕在厕所不可。

互联网金融专项整治活动或是中国互联网金融开始消亡，被彻底扼杀的开始。与此同时，美欧互联网企业、大型金融机构正在启动移动互联网支付业务、科技金融研发等。数字货币、区块链技术、智能投顾等项目都在斥巨资研发。或因为守旧势力对中国金融创新的疯狂反扑，使得中国互联网金融发展的良好势头被一时打压下去，从而被美欧快速超越。

不过，我们有充分理由相信，历史潮流不可阻挡，新技术革命大潮汹涌而来，顺者昌，逆者亡。可以阻挡一时，但最终将被潮流无情淹没，被历史无情淘汰。

余丰慧

经济学家，著名财经金融评论家，知名网评人，著名专栏作家。《互联网金融革命》一书作者，十几年来撰写经济金融文章上万篇。在全国各大城市、大专院校讲座上百场。