新时代之下，消费金融蕴含巨大机遇

作者: 罗浩杰   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：消费金融在中国取得了长足的发展，在中国的经济体系中所扮演着重要角色。我们想要探讨一下，在新时代背景下，消费金融行业的发展前景如何。

引言：消费金融渗透率低，其实消费金融更应该注重普惠性，随着消费升级、人们消费观念转变，金融科技的风起云涌等，消费金融将发展壮大。

消费金融和人们的生活联系非常紧密，至今在中国发展已10年有余，中国的“十三五”规划提出要进行供给侧改革，在消费升级的时代机遇下，消费金融行业蕴含着庞大的待发掘空间。消费金融在中国取得了长足的发展，在中国的经济体系中所扮演着重要角色。我们想要探讨一下，在新时代背景下，消费金融行业的发展前景如何。

参与主体少、渗透率低

传统消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费金融公司是指中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构，业务主要包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款、信贷资产转让及同业拆借、发行金融债等。通俗地讲，就是可用于结婚、装修、购买家电的消费贷款。 

迄今，消费金融在中国已走过十年的发展历程，行业从无到有、从小到大、从试点到设立常态化的跨越式发展。2010年银监会发放首批消费金融公司牌照，分别在北京、天津、上海、成都各设立一家消费公司试点，随后试点不断扩大。 

截至2016年12月27日，共有24家消费金融公司获得银监会批复；截至2017年6月28日，全国共有21家消费金融公司取得牌照，即持牌消费金融公司有21家，其中非银行系持牌机构有捷信消费金融公司、苏宁消费金融公司、海尔消费金融公司、华融消费金融公司等，而银行系消费金融机构占比超过80%，另外，据第三方统计，非持牌消金企业也仅仅是200家。因此，银行系仍是消费金融机构主力军，消费金融的参与主体数量仍极少。 

去年央行统计数据显示，消费金融总的贷款余额是26万多亿元，18万亿元是住房信贷，7万亿元是信用卡的未偿余额。消费金融主要还是集中在住房信贷上，总体的渗透率依然很低，未来的发展潜力巨大。

新的时代特点

党的十八大以来，改革不断深化，开放日益扩大，金融体系也不断壮大。消费金融是金融的组成部分，要认真研判未来金融发展的新趋势，关心和捕抓不同市场信息，从而更好地作出部署。7月28日在广州康莱德酒店，央行原副行长马德伦在第二届中国消费金融峰会指出了以下几点：

首先，要认清事实，未来“金融服务实体经济，防控金融风险，深化金融改革”这三大任务是我国金融业新时期的引领方向。

第二，利率市场化基本实现、人民币汇率获价机制进一步完善后，作为市场主体的金融机构，其自主定价能力会展示出来， 从统一利率到市场利率，消费金融公司如何适应变化，也是一个考验。

第三，民营公司日益规范，互联网公司要在规范中经营，中小经营机构会得到进一步的发展，大型银行也在扩展包括消费金融在内的各种金融业务； 利率市场化以后，大银行更多的客户转向中小银行，很多的信贷转向消费，所以消费体系的金融服务如何更具特色，并使之具备竞争力，这也是消费金融面对的一个挑战，

第四，金融更注重普惠性，大力支持中小微企业、“三农”、经济发展的薄弱环节，消费金融和银行，和其他金融机构合作的机会会更多，市场从业人员该思考如何把握好机遇。 

第五，人民币国际化和金融的双向开放，在人民币加入加入SDR之后，市场市场对人民币定价的金融产品的需求加大，国际投资者进入中国的金融市场，中国的机构要到国际市场开展投资和交流合作，资本跨境流动性增加，离岸和在岸市场的相互影响，和维护货币环境的能力要求更高。

第六，当前，云计算、大数据、互联网、物联网、区块链的应用，金融科技风起云涌，科技改变了生活，科技改变了世界，科技也改变了金融，从移动支付，到智慧银行网点，从智能投顾到交易策略，从交易执行到风险管控，从金融市场工具到金融市场基础设施，到金融市场效率的传导机制，金融科技贯穿于整个产业，也在重塑金融市场的价值链。 

第七，我国经济在持续发展中，人们的收入不断增长，财富日益丰厚，随着医疗、养老保险等制度的逐步完善，人们的后顾之忧正在消退，而在住房市场上，各地陆续出台的一些政策，正在减轻人们的购房压力，也会引导人们的住房观念慢慢发生改变。因此，人们的消费能力在不断提升，消费能力在不断加强，年轻一代的消费观念不同于上一代人。同时，随着农村人口向城镇转移，新的消费群体在扩大。我们知道，消费是人们永远的需求，消费金融的发展机遇也就在趋势中。

迎来爆发性增长 

今年4月26日，《中国消费金融创新报告》显示，我国当前消费金融市场规模估计接近 6 万亿元，如果按照 20%的增速预测，我国消费信贷的规模到 2020年可超过12万亿元，推测主要基于中国消费升级，社会消费品零售总额将保持中高速增长。

消费金融发展迅速，其中，互联网消费金融最为突出。从2013年到2016年，互联网消费金融交易规模实现了70倍爆发式增长。根据艾瑞咨询最新发布的《2017消费金融洞察报告》显示，短短4年，互联网消费金融的交易规模从60亿猛增到4367.1亿。从2013年到2016年，互联网消费金融交易规模实现了70倍爆发式增长，年复合增长率达317%。 

消费金融公司在这一过程中起到很关键的作用。捷信曾经表示，他们的客户群60%到70%都是中低收入消费者，这些人群无法经由传统的银行渠道获得贷款，捷信的消费金融可以为这些消费者服务，并帮助这些消费者建立信用记录，为将来在传统银行办理贷款奠定基础。 

如何长远发展 

在思考消费金融怎样加快发展的同时，我们怎样才能走得好、走得远，基本而言，需要做到以下几点： 

第一，要不忘初心，金融是金融服务业，是为实体经济服务的；金融不是目的，金融不能脱离实体经济。正如马德伦在多个场合所强调的“两个背叛”，金融不能背叛金融家，金融不能背叛实体经济。 

第二，消费金融要牢牢把把控风险放在首位。消费金融企业一方面规模小，一方面融资难，所以更经不起风波，更要谨慎经营。 消费金融是一个长链条的环节，无论是在贷前审批、贷中管理还是贷后催收，不同的业务环节都要严密把关。 

第三，消费金融可以依托大数据来发展。大量的平台公司或者是支付公司掌握了一些经济行为数据或者是社交行为数据，又或者是电商平台上面的选购和浏览数据，这些跟信贷并没有产生直接的关系，但是对消费金融公司的营销、运营、反欺诈方面都会是非常重要的参考素材。

总地来说，随着我国消费升级时代到来，人们消费观念的转变，金融科技的迅猛发展，消费金融的普惠性将大大提高，消费金融行业发展空间会是广阔的。未来，消费金融和银行、互联网企业、互联网金融企业等各行各业的合作机会将大大增加。面对着这样一个市场机遇，我们每个人都应该去关注并进行思考。

（编辑：杨少康）

罗浩杰

广州互联网金融协会副会长 新浪财经智库专家 广东电子商务商会副会长 广东金融创新研究会理事、执行秘书长 广东壹宝资产管理有限公司总经理、联合创始人、党支部书记 广东金融创新研究会互联网专业委员会副主任 广东南方金融创新研究院副会长