一行三会将变一行两会？ 2018网贷或迎机构改革重大机遇

作者: 丁丁金服   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：一行三会结束，一行两会或将来临。

2018年3月13日，《国务院机构改革方案》中，“将中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的职责整合，组建中国银行保险监督管理委员会”的大调整消息，迅速刷遍了各大新闻媒体头条，成为全国金融界的热议话题。这意味着一旦该方案通过审议，中国金融监管体制延续多年的“一行三会”结构将成为历史概念，而或将形成新的“一行两会”结构：中国人民银行、中国证监会、中国银保监会。

“一行三会”由来

据悉，一行三会，是中国大陆金融界对中国人民银行（央行）、中国银行业监督管理委员会（银监会）、中国证券监督管理委员（证监会）会和中国保险监督管理委员会（保监会），这四家金融管理和监督部门的简称。该种叫法最早起源于2003年。

伴随着2003年4月，“三会”中最晚的银监会的诞生，央行的银行监管功能被分拆，银行监管与货币政策分开，不再肩负具体的金融监管职责，维护金融稳定成为其重要职责。

在此情况下，银监会、保监会、中国人民银行、证监会一起，构成了中国金融业的监管格局——“一行三会”，中国金融业也从混业监管走向了分业监管。

“一行三会”变“一行两会” 金融监管体制改革前世今生

事实上，在今年国务院机构改革方案提出将银监会与保监会合并前，2015年，有全国人大常委会委员就曾公开建议改革金融监管体制，待条件成熟可把“人民银行、银监会、证监会、保监会”合并为统一的综合监管机构。

在业内人士看来，此次金融监管机构改革，统一银行与保险监管是坚持金融业综合经营方向、顺应综合经营趋势、落实功能监管并加强综合监管的必然要求。

今年3月13日上午，国务委员王勇在十三届人大一次会议上就国务院机构改革方案作出说明时指出，“为深化金融监管体制改革，解决现行体制存在的监管职责不清晰、交叉监管和监管空白等问题，强化综合监管，优化监管资源配置，更好统筹系统重要性金融机构监管，逐步建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架，守住不发生系统性金融风险的底线。”

银监会与保监会相近 证监会不同

不过，在合并后形成的“一行两会”中，为什么仅对中国银行业监督管理委员会（银监会）和中国保险监督管理委员会（保监会）进行了合并，而不包括证监会？

对此，根据全国政协委员、全国社保基金理事会会长楼继伟介绍，在资本充足率、偿付能力以及自身风险匹配能力方面“保险”和“银行”有类似性，两者都管理自身的资本收益匹配、风险收益匹配和久期匹配。而证监会是管信息披露真实性，特别是管欺诈，属于投资消费者保护范畴，它对证券公司没有资本金要求。银保合并有相近性，而证监会不一样。

新金融监管格局有利促进各类机构间协作与了解

值得关注的是，在此次国务院机构改革中，除包括与互联网金融监管相关的银监会和保监会合并外，还包括去年成立的国务院金融稳定发展委员会。

据网贷之家研究院院长于百程表示，“在金融类机构特别是互联网金融类机构不断发展，同时业务不断交叉，风险不断积累的背景下，监管格局也适时调整，将分业监管恢复到混业监管，将建立重要法律法规和基本制度职责放到央行，将更重大的确保金融安全与稳定职责放在国务院金融稳定发展委员会，新组建的中国银行保险监督管理委员会将更多精力放在机构监管。”

在他看来，银监会和保监会合并，将促进各类机构之间的协作与了解。比如，保险公司与P2P网贷的履约保证保险业务，目前监管方和保险公司都持谨慎态度，监管统一或将对此有推动作用。

全链条穿透式监管有望实现 互联网金融产品创新将更规范化

业内人士援引苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言看法称，“一直以来，机构层面，大平台通常持有涉及到一行三会的多张牌照。产品层面，一款理财产品从募资、登记、发行、管理等各个环节看也会涉及多张牌照，分业监管下效率较低，难以应对复杂的金融产品创新，存在重复监管、空白监管和监管套利的问题，强监管下容易一刀切地取缔复杂结构产品。未来，理顺监管机构职能后，对复杂金融产品更容易实现全链条穿透式监管，互联网金融产品创新更加规范化，跨多个业态的复杂产品创新反而会迎来新的契机。”

金融监管格局重塑释放重大信号 网贷或将迎新一轮发展机遇

在丁丁金服董事长任孟磊先生看来，金融监管格局的重塑也释放出了防范金融风险、加强金融监管的强信号。他表示，从“互联网金融”五年来连登《政府工作报告》，以及报告对互联网金融的措辞来看，从2014年的“促进发展”，到2015年的“异军突起”，到2016年的“规范发展”，到2017年的“高度警惕”，再到2018年的“健全监管”，国家对互联网金融保持了持续性关注，并不断对互联网金融实施了规范监管。尤其今年两会上《政府工作报告》提及“推动重大风险防范化解取得明显进展”，“健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管”，这预示着在当前我国已基本搭建完成的网贷行业“1+3”监管框架下，网贷行业或将迎来新一轮规范发展机遇。

值得关注的是，当前，一些保险公司已介入到了网贷行业的保险业务中，两者业务合作方式包括账户资金险、履约保证保险、借款人安全险等。而随着网贷行业备案及综合监管的逐步落地，网贷机构和保险公司的合作或将呈现进一步发展。

未来，在“一行两会”新的金融监管格局之下，中国的互联网金融发展，值得期待。

（文章来自丁丁金服）

（编辑：郑惠敏）

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