拍明芯城拟赴美上市 筹资至多3670万美元

来源: 公众号ID：capitalwatch   

尽管中国企业在纽约上市的命运尚不明朗，有报道称，存储大量用户数据的公司可能完全被禁止在美国上市，但一些人仍将华尔街视为上市首选目的地。尽管来自中国的IPO申请数量已大幅度减少，但本周又有一家公司提交了IPO申请，希望能获得成功。

总部位于深圳Iczoom（拍明芯城）寻求在纳斯达克进行首次公开募股(IPO)，筹集至多3670万美元。

拍明芯城通过中国子公司和深圳拍明电子有限公司("深圳拍明")（公司的可变权益）在中国开展业务实体("VIE")。该公司向中国消费电子行业、物联网、汽车电子和工业控制领域的中小企业销售电子元件产品。公司还为客户提供临时仓储、物流运输、清关等服务，并收取额外的服务佣金。

具体来说，拍明芯城以每件高达15美元的价格销售半导体产品，如集成电路、分立器件、无源组件和光电子产品。文件显示，至于其他电子设备和工具，它提供机电、维护、维修和操作，以及各种设计工具，单价高达21美元。大部分产品是从香港、台湾和海外运来的。

拍明芯城指出，它对供应商及其销售的产品进行核实，并将其匿名提供给买方。它还在其平台上提供实时交易信息，截至招股书发布日期，公司的平台上提供了来自全球约3,670个品牌的超过2,500 万个SKU的累积发售信息。最后，该公司的SaaS套件优化了客户的销售操作，促进了库存、采购、客户服务、物料清单和物流的管理。招股书称，截至2020年12月的6个月里，约有700名客户在拍明芯城上购买了产品，而截至2020年6月的一年中，客户数量为866名。

截至2020年12月的半年时间里，公司收入达到1.277亿美元，同比增长59%，与2019年同期亏损相比，公司实现了200万美元的收入。在截至2020年6月的12个月里，拍明芯城实现营收1.652亿美元，净利润为59.2万美元。

此次发行的独家承销商是Prime Number Capital, LLC. 拍明芯城希望以股票代码为“IZM”发行其股票。

7月初，在对独立科技行业展开大规模反垄断运动后，中国政府对融资设定了上限。这使得不少公司暂停了他们的上市计划，其中包括阿里巴巴健康投资的健康科技公司零氪科技、携程支持的亚朵集团、腾讯投资的中国顶级健身应用Keep、小红书和到家等公司。

据《华尔街日报》报道，北京正准备禁止“拥有大量敏感消费者数据的公司”在海外上市。《华尔街日报》援引知情人士的话说，那些“数据不太敏感的公司，比如制药行业的公司”，仍有可能获准在海外上市。

在此之前，2021年上半年中国IPO的数量就已经超过了2020年全年。在打压之后，只有法拉第未来(Nasdaq: FFIE)在7月底通过SPAC交易成功上市，只有少数公司公开申请上市，拍明芯城就是其中之一。

也许像拍明芯城这样的小盘股公司还有机会。但不确定性仍然存在。

Renaissance Capital的IPO市场高级策略师Matt Kennedy今年7月向CapitalWatch表示:“我们可能会看到更多的IPO尝试。但在很大程度上，要想让中国的IPO在美国重新启动，美国投资者需要北京方面在监管方面更加明确，也需要近期美国IPO的表现有所改善。”

拍明芯城在其初步招股说明书的标题部分明确指出:“由于中国法律法规的解释和适用的不确定性，我们面临风险，包括但不限于互联网技术公司的外资持股限制、监管审查中国公司通过特殊目的工具在海外上市，以及VIE协议的有效性和执行。我们还面临中国政府未来在这方面可能禁止VIE结构的任何行动的不确定性风险，这可能会导致我们的运营发生重大变化，并可能导致A类普通股的价值大幅贬值或变得一文不值。”

据推测，这一条款是在美国证券监管机构7月下旬发布新规定以降低美国投资者的风险后增加的。

来源: 公众号ID：capitalwatch

金评媒JPM

JPM责任编辑