美元指数：是新的里程碑吗？

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【摘要】美元指数仍处于主导地位，新的高点将在中期内实现。

金评媒JPM · 2021-11-09 14:42

来源: 公众号：capitalwatch

虽然美元在11月4日未能突破看上去似乎是看跌的，但它在8月和10月也面临着类似的情况，但最终还是反弹并达到了新高。

在美元指数对10月28日的欧洲央行货币政策会议做出负面回应后，我在10月29日警告说，看跌美元的人不太可能庆祝太久。我写道:

基于会议期间相当随意的评论，交易员们惊慌失措地购买了欧元/美元，导致美元指数下跌(毕竟，欧元/美元是美元指数的最大组成部分)。

突破到2021年的新低点是否无效？不会。真正的突破是在3月下旬的高点之上（8月的高点也作为支撑位，但3月的高点在这里更为重要）并且没有失效。

后续行动是什么?在写这篇文章的时候，美元指数正在上涨，交易价格约为93.52，仅比8月收盘价的高点低0.07。因此，美元指数很可能在今天（以及本周）结束时回到这一水平之上。

你可能听过这句话：时间比金钱更重要。我们来看看这个月之前的情况，这就是我们通常会看到重大价格转变的地方。我用水平蓝色虚线标记了接近月底的短期转变，而且在最近的过去，几乎总是在接近月底时出现某种转变。因此，现在看到美元指数的好转(和底部)是完全正常的。

而在预测变为现实后，美元指数飙升至94上方，并有望在中期内恢复其上升趋势。解释一下，如果我们放大四小时图，它会突出显示11月5日价格走势的重要性。盘中，美元指数在出现小幅反转之前创下2021年盘中新高。乍一看，这似乎是看跌的（毕竟这是一次失败的突破）......

然而，8月和10月也出现了类似的发展。在尝试再创新高失败后，美元最终恢复了冷静并实现了里程碑。因此，2021 年的另一个高点应该尽早出现。

首次突破之前高点的尝试失败，引发了短期的大幅下跌。这发生在八月(用红色标记)。第二次(9月)的尝试只引发了一个小的调整(用绿色标记)，随后是一个更大的反弹。

同样，10月（标有红色）失效之后出现了大幅下降，而当前的（标有绿色）则相对较小。随后可能会出现短期反弹，就像9月份的回调一样。

最重要的是，如下图所示，美元指数和黄金的当前设置反映了我们在 8 月初所见的情况。在夏季大幅反弹后，美元指数接近50日移动均线，但并未达到该水平。而在买家介入后，美元指数恢复上升趋势，创下2021年新高。此外，由于今天美元指数的RSI（相对强弱指数）具有类似的模式和类似的读数，美元的前景仍然强劲。我在下面用红色、垂直、虚线标记了这两种情况。

更重要的是，当美元指数在8月份接近50日移动均线触底后，黄金、白银和矿业股的上涨结束了。此外，尽管黄金、白银和矿业类股最近的反弹可能是由美元指数走弱的预期所支撑(美元指数确实没有达到新高，对吧?)，但技术（如上文所述）和基本面现实与这一论点形成了对比。

因此，2021年的“美元指数上升，市盈率下跌”这一主题很可能在中期内恢复。

同样看涨美元的是，欧元指数仍然被高估，中期内应该会出现实质性下跌。例如，该指数之前的低点、其50天移动平均线及其下降的阻力线共同构成了主要阻力，而欧元指数现在正在重新测试其2021年的低点。

因此，下一个临时止损点可能是~1.1500（2020年3月的高点，然后可能更低）。就上下文而言，欧元/美元占美元指数变动的近 58%，这就是欧元的行为如此重要的原因。

这增加了我们的信心(不要误解我的意思，任何市场都没有确定性;只是在我看来，对美元指数的看涨说法更加乐观)，美元指数经常在夏季的阳光下炙热，而美元指数的主要反弹往往始于年中。夏季峰值一直是美元指数历史记录的主要部分，在2004年、2005年、2008年、2011年、2014年和2018年，低点（或接近低点）的重新测试发生在美元指数开始上升之前（这正是这次发生的事）。

此外，在 2008 年、2011 年和 2014 年之后出现了大幅反弹（由下面的红色垂直虚线标记）。鉴于当前情况反映了后者，长期图表上的小幅盘整正是2014年美元指数飙升之前发生的情况。同样，美元指数最近在其50周移动均线附近见底，2014年也发生了同样的情况。更重要的是，贵金属市场的底部通常发生在黄金与美元指数的一致交易时(在停止对美元的反弹做出回应后)，无论从价格还是持续时间来看，我们都离那个里程碑还很远。

此外，随着旅程的展开，2014年的看涨信号再次浮出水面。例如，美元指数的RSI徘徊在类似水平附近（用红色椭圆标记），然后在之前的高点也出现了修正性下跌。不过，更重要的是，2014年在短期疲软之后出现了大幅反弹，许多技术和基本指标表明，新一轮的经济复苏可能即将到来。