解析银行存管四大模式 ——单打独斗或携手共进

作者: tiantian   

    7月18日发布的《互联网金融健康发展指导意见》明确了资金第三方由银行存管，多为业内人士表示，将对P2P网贷未来发展产生重大利好。众多的P2P机构与银行开始尝试“P2P资金银行存管”，以备战因政策出台而加剧的“洗牌”战争，力求未来在合规的情况下健康发展持续经营。由此可见，P2P平台和投资者最担心的资金安全问题一直备受市场关注。

　　《投资者报》记者清查近期多家与银行开展资金存管合作的P2P企业，观察传统银行参与P2P业务的方式，听取业内人士对于该项合作的建议与预测，也与投资者一起关注P2P理财的资金安全问题。

　　从目前的合作情况来看，“银行直接存管”模式目前仍然存在对接、技术和成本等方面的难题和窘境，而由银行与第三方支付共同参与的联合存管更加灵活，有利于银行和第三方支付机构各取所需，未来或成为趋势，更好地为投资者的资金保驾护航。

　　《指导意见》加快P2P资金银行存管进程

　　今年2月初，民生银行就宣布其“网络交易平台资金托管系统”上线，当时，人人贷、积木盒子、民生易贷、玖富等P2P公司同时签约成为首批与民生银行合作的平台。

　　实际上，更多的银行加入到银行资金存管的队列则是在《指导意见》出台以后。

　　7月18日，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)，其中第十四条提出，要设立客户资金第三方存管制度。除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。此外，在鼓励创新方面，也指出鼓励银行业金融机构开展业务创新，为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务。

　　自《指导意见》出台后，市场一致认为监管环境趋严会加速行业洗牌，对于认真做好平台的P2P机构来说，经历过行业淘汰之后的发展将更加规范而迅速，因此很多平台试图探索与银行的资金存管合作，以求在激烈的市场竞争中存活下来。

　　数据显示，截至2015年6月，国内P2P平台的数量已有2600家，投资总人数达到150万。由此可见，意见出台的时间恰恰在P2P行业已经获得快速扩张的时间节点上。因此，未来管理不规范(例如存在资金池、信息不透明等)，问题的平台将逐渐被市场淘汰;而规范的管理平台将同银行展开深度合作，这一合作的“行为”将会对整个行业带来洗牌效应。一位P2P行业第三方人士向《投资者报》记者分析，《指导意见》的出台将给网贷行业带来重大影响。

　　众多网贷投资者对《投资者报》记者表示，投资时会“高看”与银行合作资金存管的平台，心理上认为这样的平台更安全。

　　九斗鱼总经理郭鹏对媒体称，明确存管机构是银行业金融机构，可以有效保障投资者的资金安全。相对于第三方支付平台，银行的实力与技术会更具优势，对于网贷行业的发展也同样是利好。作为商业主体，第三方支付公司自身也有经营风险，一旦倒闭，网贷平台自然会受到牵连。相对而言，银行的抗风险和风控能力，以及存管经验都要优于第三方支付，不会因为某一笔业务而产生系统性风险。

　　银行资金存管的四大模式

　　就目前媒体报道的P2P银行资金存管模式，《投资者报》记者进行梳理，发现银行可以选择的玩法有很多，比如从最低限度的“存管”到全方位的“托管”;有的是“单打独斗”，有的是携手第三方支付一起“耕耘”。不论是从监管政策的外因来看，还是从银行开拓业务增量的内因来看，银行对于P2P的资金存管势在必行，为多方瞩目。

　　第一种玩法，以国有大行建设银行与信而富的合作模式为例，这种合作只存管、不托管，建设银行携手第三方支付富友支付共同参与到P2P平台的资金存管中。具体流程是，信而富将在建行开立交易资金专用账户，委托建行按照监管部门指导意见，对专用账户内的交易资金进行存管，所有借贷资金直接在出借人与借款人的存管账户之间完成划转。

　　信而富将平台项目信息、用户信息、交易信息及其他必要信息及时传递给建行，供建行进行信息记录及后续交易资金核验时使用。富友支付将担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护以及对网贷平台的资质把关审核。

　　第二种玩法，以最早到切入P2P资金托管的民生银行为例，采用了托管模式、独立隔离账户。与之合作的平台，一旦达成资金托管系统对接后，民生银行将为投资人分别单独开立并管理其投资人交易结算资金管理账户，对投资人的交易结算资金进行明细核对和总分核对。

　　记者通过注册后，体验了民生银行合作平台积木盒子的资金托管系统，使用比较方便，用户体验也较为良好。该资金托管系统由账户层、支付层、应用层三部分组成，将为平台、投资人、融资人与担保人各自建立独立隔离的账户，同时，会给每位投资者单独开立管理账户，登录民生银行官网即可查询账户资金和交易详细信息。

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