央行下发托管意见 金融产业几家欢乐几家愁

作者: cuiting   

　　支付在互联网金融中起着牵一发而动全身的重要作用，而近日央行下发的《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(下称)则通过对这个环节的把控将影响波及到了整个互联网金融行业。央行一纸令下，给银行带来的全面利好自不消细说，可对于P2P平台、第三方支付平台这些互联网金融的具体形态又分别有哪些影响？资金托管又会有哪些新的玩法产生？

　　P2P平台：托管与否并非准入门槛、托管成本或不升反降

　　随着央行《征求意见稿》的下发，大量舆论将其对支付机构的影响指向P2P平台，顺应央行等十部委此前《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，P2P在第三方支付处托管资金已经成为历史，未来将走向银行的怀抱。

　　“银监会关于P2P准入门槛的监管细则尚未落地，因此，P2P网贷平台是否托管并不决定一家P2P平台的成立与否，更不影响业务的开展。”国诚金融CEO王建章一句话打破了当前人们对于这一影响的担忧。而一位P2P平台负责人也表示，目前行业中排名靠前的P2P平台，有不少都没有进行第三方资金托管。

　　王建章在采访中表示，央行连续下发政策表明，P2P资金托管只能由银行来接手，因此或许可以推测，未来银监会针对P2P监管细则落地的前提是：银行愿意接单，否则可以想象一些网贷平台将面临的局面：此前与第三方支付签订托管合作的必须解除合作关系，而在银行还未向其“招收”的时间里，业务只能暂停。从P2P平台角度出发，与第三方签订托管合作，每年花费的成本也有10万~15万，一位已经与多家银行深度讨论合作的P2P平台负责人表示，未来P2P若与银行开展托管合作，资金成本可能不升反降，对于P2P来说，也并非坏事。

　　银行：获得沉淀资金 占领市场份额

　　据悉，此前P2P平台同第三方支付进行资金托管合作，每年的托管费用约为10万~15万元，这意味着第三方支付平台在资金托管上合作的平台越多，今后被侵蚀的利润就越大。

　　但银行看重的并非是平台每年给出的托管费用，而是P2P平台未来在银行账户上大量的沉淀资金。目前整个P2P网贷行业百亿元级别的闲置资金，是银行增加存款类资金来源的最有效最便捷的方式。

　　齐鲁证券分析师谢刚表示，《征求意见稿》扼杀了第三方支付构建独立账户、沉淀出资金池的盈利路径，并提高了经营的技术门槛。假设第三方支付可以开立综合金融账户的客户占总客户的10%，那么其市场份额将萎缩22%以上，这部分市场份额将被银行纳入麾下。

　　第三方支付平台：丢了利润又丢市场 或与银行联合托管

　　除了前面已经说过的利润的流失和市场的萎缩，此次《征求意见稿》的下发对第三方支付平台的打击还体现在对其余额账户的限定，使得未来用户预先充值至账户的动力将大幅下降，直接导致沉淀在第三方支付账户上的资金也相应减少。虽有支付宝另想他法，通过进行用户培养，将账户余额转入余额宝进行理财。但市场上大部分平台不支持通过第三方支付账户的账户余额购买。此外，从第三方支付层面来看，除余额宝外，市场规模较大的账户虽多有余额理财功能，应用却并不广泛。

　　好在，第三方支付平台还有别的路径可走。此次央行《征求意见稿》虽将第三方支付托管资金这条通路封死，而银行在面对P2P平台时仍有犹豫。在这样的背景下，已经出现第三方支付联合银行进行资金托管业务的模式，即第三方支付出技术和系统，银行出资质，平台投资人、借款人账户开在银行。

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