与高校联姻：学院派能否为P2P行业带来新空气

作者: lanyang   

　　互联网金融从最开始的行业初创期，开始慢慢进入成熟和发展期，在这个转型的时间窗口，一方面是监管的政策和原则指导开始慢慢介入，如最新银监会成立的普惠金融部将直接对P2P行业进行监管;另一方面，行业的发展模式和市场参与方也开始逐步多元化，并成为差异化金融服务，提高小微金融服务力度和覆盖面的一种有力补充。

　　【新模式：P2B与高校联姻】

　　如果从模式上而言，从最开始的P2P点对点服务，到后来引入了B端投融资项目的P2B服务，再到后来的债权转让和分包模式，P2P的商业模式在不断变化，而服务内涵也在不断充实。

　　近来，出现了芒果金融这样的一种合作模式，以政府或者是高校的学术和法律、金融研习经验或是市场化的运作经验来对接具体P2B平台的业务和管理，一方面降低风险，提高平台合规性，另一方面也是给平台带来了较大的信用背书。而此前清华大学五道口金融学院互联网金融实验室也推出了自己的产学研模式：道口贷。

　　为什么P2B平台在经历了与国企、上市公司甚至是国内知名的互联网公司等大实力、大资本的合作之后，出现了与高校合作的新趋势?或许这还称不上是一种趋势，而是以P2B平台的市场定位、业务发展以及风控手段结合高校的互联网金融研究近而进行更为稳妥的业务发展策略?

　　【行业高风险，各路资本抢入局】

　　根据某第三方数据披露显示，2014年全年P2P行业成交额达到3291亿元，而倒闭、跑路、提现困难等各种的问题平台高达287家。这两个数字分别比2013年增长了268.83%及282.67%。特别是在临近年底的11、12月份，出现问题的P2P平台有上升的趋势。

　　在这种行业背景下，作为P2P的升级版，P2B公司要获得稳健的发展，就需要练好内功，并且做好自身的市场定位和风险控制，不做自己不熟悉的领域，不能为了贪图短期的高收益而忽视中长期的流程和风控制度建设，更不能开展非P2P业务操作，成为其他金融机构或者是资产包进行变现和转让的通道。

　　其实，平心而论，国内的P2P大部分还是以服务于小微金融和个人为目标的，在日常的业务运营中也大部分能够遵守起码的平台底线。当然，除了自身要做好业务定位与风险之外，寻求外部的征信或者是资源合作方也是十分重要的。

　　一种是引入国有或是民营的大型担保公司合作，分担项目风险;一种是引入大国企或者是上市公司作为股东、战略投资者，给平台征信;部分商业银行也依托自身客户、技术和风控优势开设了P2P平台;还有就是目前某些P2B平台与名牌高校合作，引入法律和金融资源作为智囊团，或是依托于高校资源，进行业务开展的进一步社会化征信。

　　【学院派为P2B带来新鲜空气?】

　　对于具体的P2B平台而言，吃到高校这块“螃蟹”之后，又如何给行业带来新风气?

　　第一，高校成为继上市公司、国企、银行之后另外一个对互联网金融以及P2P、P2B行业有一定“企图”的行为体。虽然高校是事业单位，但是在产学研和产业化实践基地的带动下，部分高校已经开始依托于自身的人才和技术优势进行一定的布局。看到了这股新兴力量，P2B公司也开始将高校纳入合作伙伴范围，这种以一定的高校背景为依托的，也一定程度上给自己带来了更好的社会化品牌宣传效果。

　　第二，虽然是借助了校方的力量，但是从严谨的P2B行业格局与市场化运作而言，还是需要具体的P2B平台建立在一个合规、稳健、风控完好的业务运营平台之上。高校资源则是作为一种战略合作或是外部的智库和资源引入方，进一步给平台征信。

　　第三，第三方资金管理与良好的权益保障。对于与高校合作的P2B平台而言，在项目的风险把控和流程设计上尤其会引起重视，因为在国内的社会体系中，高校是一种有特殊地位的社会实体，在选择合作方和商务合作时也尤其会注重自身的声誉风险。在这一方面，能够成为高校的合作伙伴，想必都是经过高校的严格考虑和市场预判的。在保障投资人的债权收益上，则大多是以资金第三方支付管理，以及与国有担保公司合作来降低风险，保障投资者收益。

　　【P2B+高校模式，如何走远一些?】

　　当然，对于P2B与高校进行合作，或者是高校系的P2B公司而言，在真正面对市场化竞争压力和风险敞露的时候，还是需要积累充足的市场化应对经验。而且，从这种模式的合作上来看，双方的立足点和收益点也是有差异的。P2B公司主要是希望获得高校在资源、法务和经济金融上的指导，而高校则是希望获得一个实践与研究，积累行业数据和分析的一个平台。

　　如何更好地结合起这两种期望，也成为了这种模式能否走远的一个关键因素。对于P2B公司而言，一方面需要做好自身的业务拓展与市场定位，在经济下行周期做好中远期的风险预计与风险计提，或者与担保机构保持密切的行业性沟通，保障平台资金流的正常运转。

　　另外，虽然与校方机构合作可以给平台带来更好的品牌和市场影响力，但同时也应看到未来的潜藏风险，不能以高校的信用背书来放松自身的平台管理，也不能放松自身的市场化风险与收益匹配的定位。

　　随着高层金融改革的推进，以及P2P、P2B行业“山雨欲来风满楼”的行业监管，高校作为合作方或是P2B平台的搭建者，在监管上也面临一定的政策限制性因素，因此有必要保持与监管机构的频繁沟通，为平台日后的发展扫除障碍。

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