P2P 2015：优质平台涌入 行业将走向差异化竞争

作者: cuiting   

　　“2015年，会有更多资产通过平台对接资金，资金成本有望进一步降低;传统金融会全面介入，平台从同质化竞争开始往差异化竞争转变;投资人规模持续高速增长，整体投资素质也会提升，机构投资人的规模会爆发。 ”

　　1月6日，盈灿咨询与清华大学中国金融研究中心、网贷之家联合发布《2014年中国网络借贷行业年报》，通过数据分析展示了2014年网络借贷平台的发展脉络，并勾画了2015年网贷行业发展蓝图。

　　资本涌入 问题平台陆续出现

　　年报数据显示，2014年新上线的网贷平台超900家，平均注册资金约为2784万元，相对于2013年的1357万元，增长了1倍。银行、国资、上市公司、风投资本不断涌入网贷行业，加速网贷行业布局。据不完全统计，网贷行业获得风投青睐的平台多达29家，上市公司、国资国企入股的平台均为17家，银行背景平台达12家。

　　同时，由于行业监管的空白，问题平台一直陆续出现。据不完全统计，目前累计问题平台数量已达到367家，其中，2014年全年问题平台达275家，是2013年的3.6倍。“诈骗，跑路”类和“提现困难”类问题平台数量不相上下，占比分别达46%和44%。

　　年报指出，平台之所以频频出现提现困难，外因包括经济疲软，借款人资金紧张，逾期、展期现象频繁加之股市回暖影响，投资人纷纷撤出资金，平台无力兑现;内因在于监管的缺失和平台的不规范运营造成的流动性风险，一些网贷平台拆标现象较为严重，加上资金实力和风控能力较弱，一旦发生负面消息，容易导致挤兑现象。

　　贷款余额上升 综合收益下跌

　　在网贷成交量上，截至2014年底，中国网贷行业历史累计成交量超过3829亿元。2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。2014年下半年成交量增速提高较为明显，年底，网贷行业兑付压力较大，中小平台频频出现提现困难，资金倾向流向风投入股、银行、上市公司、国资国企背景的平台寻求“避风港”。

　　再次，贷款余额是衡量平台借贷规模和安全程度的重要指标，2014年网贷贷款余额随着网贷行业成交量和借款期限的增加而快速上升，由年初的308.71亿元，上升到年底的1036亿元。但报告指出，除去银行存款，相比其他成熟的固定收益市场，网贷行业的规模仍然十分微小。

　　在网贷综合收益率方面，2014年为17.86%。自2014年3月以来，网贷行业综合收益率呈现持续下跌趋势，平均下降速度为56个基点，截至12月底，网贷综合收益率跌至16.08%。

　　监管渐趋明朗 行业洗牌加剧

　　报告还指出，对于2015年网贷行业，虽然监管未落地，但发展方向明朗：一是去担保化、风险存款准备金模式可能成为主流;二是第三方托管取代现在的通道模式、大账户模式、存管模式等;三是借款标的透明度提高，平台信息披露要求加大，或需要定期向监管方提交成交量、利率、逾期率、坏账率等运营数据;四是实现规范化发展，主要包括平台网站备案、明确行业准入门槛如规定最低注册资本金要求、实行实名制、资金流水账目清晰等;五是各地区行业自律协会的快速建设。

　　此外，具备流量、研究实力、风控能力的优质出借人端服务机构将在2015迅速壮大;进入者数量持续增长，且不乏背景实力强大的新平台，一方面提高准入门槛，加剧行业内竞争，另一方面将使未来整体综合收益率水平继续下调，借款端利息也会相应下降，促进行业理性定价、合规有序;竞争加剧，价格战、差别营销战略都会打响，考验平台风控能力、运营能力和核心竞争力，实力匮乏退出者比例将上升;通过统一数据标准和接口，按需查询、按实际效果付费的云征信系统建设将起航，打破信用债券发展瓶颈。

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