第三方托管难保资金安全 P2P平台易钻监管漏洞

作者: cuiting   

　　一面是P2P市场规模、交易量高速增长，一面是跑路、破产、资金池、自融等负面事件始终如影随形。在此背景之下，平台安全自然成为理性投资者在选择时最关心的问题，于是资金托管应运而生，成为P2P平台增信的法宝。但不久之前爆出的爱增宝跑路事件为投资者和市场敲响警钟，第三方支付机构托管参差不齐，监管体系的缺失使其很容易钻法律空子，投资人的资金并没有得到最有效的托管保障。

　　第三方支付托管有名无实

　　如果不是爱增宝事件的爆发，投资人根本不会发现，在这个市场中还存在“假托管”陷阱。事实上，这种伪资金托管平台并不少，且隐藏很深。一位资深P2P人士告诉记者，要看平台的资金到底有没有在第三方机构进行托管主要看银行卡的绑定环节有没有转跳到第三方支付机构网页。

　　记者亲身体验了几家平台发现，虽然一些号称在第三方支付机构进行了托管的P2P平台，注册完成后进行充值时，直接在平台输入银行卡号和绑定手机号便可实现充值，并没有跳到第三方支付机构页面。多位分析人士表示，这种平台多为伪资金托管平台。

　　不过，即使真正进行资金托管的平台，依旧有办法动用投资人的资金。多位P2P行业相关人士告诉记者表示，其实投资者现在有一个普遍的误区，以为资金托管在第三方支付，平台便无法动用投资人的资金。实际上，托管机构很难将每笔交易进行核实，平台完全可以虚构项目和交易信息，然后发出取钱指令，钱很快就可以转到平台指定的账户。

　　网贷之家首席研究官马骏向记者表示，即使有第三方支付和银行进行资金托管，仍不能杜绝平台携款跑路的现象。他同时透露，目前很多大的平台也没有进行资金托管，因为托管的成本很高且实际作用不大。

　　一位P2P平台老总表示，现在真正能做到资金托管的只有商业银行，因为只有商业银行才能实现专款专用。但他同时也认为，P2P平台要想做到真的托管很难，如果P2P平台定位为信息中介，平台盈利空间太小，P2P行业可能仅需要一两家平台就够了，正是因为有利可图，才出现了平台数量井喷的现状。

　　另一位P2P行业负责人向记者表示，只有商业银行才能为每个用户开设真实独立账户，而第三方支付机构都是虚拟托管账户，靠谱的一些平台设立一个大的账户，然后在账户里划分虚拟的用户托管账户，实现点对点的资金流动监控，相对安全。另外，还有一些狡猾的平台以备付金的形式将资金存管在银行账户或第三方支付机构账户，在这种模式之下，银行对于账户内的资金流动并无实质监控，平台很容易挪用投资人的资金。

　　商业银行托管要加强信披

　　由于商业银行监管更严，资金托管业务更为熟练，业界对于其从事P2P平台的资金托管服务的资质并无异议。但是对于第三方支付机构进行资金托管则存在一定的质疑。上述P2P平台老总向记者直言，第三方支付机构根本做不好资金托管业务，甚至在其业务模式中，根本不应该涉及这部分业务。

　　西南财经大学中国支付体系研究中心副主任田海山表示，第三方支付机构的资金应该在银行的体系内流转，第三方支付机构只管清算和结算，风险是可以杜绝的，但是目前对于第三方支付机构的监管体系和法律并不健全，创新的第三方支付机构很容易钻法律的空子。更重要的是，目前针对资金托管的信息披露不够。

　　更多分析人士表示，银行托管服务是安全系数最高的，但由于监管政策尚不明确，银行担忧介入资金托管所要承担的风险太大，对此类业务相对比较忌讳。

　　中央财经大学金融法研究所所长黄震向记者表示，以商业银行来进行资金托管的制度安排并没有问题，只是利益相关人的查询机制、托管银行的报告机制、信息披露机制可能还存在不足。黄震强调要加强信息披露机制，建议商业银行加快针对第三方机构的发布报告的频率，以便相关人员应该可以实时检查。

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