P2P第三方托管成“障眼法” 如何才能​保障P2P资金安全

作者: rongxing   

　　当P2P跑路成为常态，利用资金托管来增加投资人对平台的信任度成为行业惯例。然而，有了资金托管真的就能防范平台跑路吗？

　　5月7日，上海P2P平台诺亚达e金融被爆疑似跑路。而就在4月底，上海另一家宣称客户资金受易宝支付托管的平台爱增宝也是发生了跑路。两起事件为投资者敲起警钟，资金第三托管并不必然等于投资安全。

　　第三方托管成摆设

　　根据此前出台的指导意见，P2P平台必须在银行进行第三方资金存管，所以这也成为一些平台标榜“规范”、“安全”的说辞。但真相是什么呢?且不说仍有相当数量的平台并没有进行第三方资金存管，就是做了存管的，其实也并非“托管”。

　　对于开通了第三方资金托管的平台，其无法直接碰触到投资人的资金，从而避免平台因为经营不善导致挪用交易资金而给交易双方带来风险。正因如此，目前许多P2P网贷平台已经把第三方资金托管作为标配，将其奉若提升信誉的“法宝”，投资者对此也颇为认可。

　　事实上，P2P平台的夸张宣传使得投资者对“资金托管”存在重大误解。投资者以为有第三方资金托管，P2P平台就无法控制投资人的资金。然而，P2P平台完全可以虚构借款信息，虚构借款人，指令资金流向平台预设的某些账户，实施非法集资或集资诈骗。第三方资金托管机构依据托管协议，仅为商家提供资金托管服务，并不负责核查借款项目的真实性、准确性。这时，第三方托管就成了P2P平台的“障眼法”。

　　第三方托管增加运营成本

　　从平台运营的角度看，第三方较高的托管费无疑增加了平台的运营成本，压缩了平台在风控审核等其他方面的资金投入，多出的运营成本也是转嫁到了借款人身上，增加了借款人的融资成本和还款压力。一些知名的平台如红岭创投、陆金所、人人贷、拍拍贷都没有做第三方资金托管。

　　根据《办法》规定，支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例不得低于10%。这意味着，第三方支付暂存周转的客户资金越多，其需要另外准备的保证金也就越多。以支付宝为例，按照日均资金沉淀规模约100亿元计算，支付宝需要准备的相应保证金就需10亿元以上。随着支付宝业务的扩大保证金也要随之扩大。

　　据了解，目前第三方支付机构资金托管参差不齐，监管和法律体系并不健全，很容易钻法律空子，投资人的资金托管并没有得到充分保障。

　　“银行托管时代”逐渐到来

　　目前，已有多家银行开始分抢P2P资金托管的大“蛋糕”。民生银行推出了“网络交易平台资金托管系统”，中信银行、招商银行、浦发银行等也都分别与不同的P2P公司达成合作意向。而一些大的平台如宜信、e租宝也在积极推进与商业银行的合作。由银行接管P2P资金托管是监管政策出台后行业发展的必然趋势。

　　实际上，银行为P2P平台提供的不仅是支付结算、资金托管，还有诸如资产推荐、综合授信等服务，而这正是第三方机构所欠缺的。与第三方支付机构相比，商业银行的资金托管业务具有更为专业、安全的优势，这也是央行鼓励互联网金融公司将资金存管至银行的主要原因。此外，在资金安全优先的思路下，商业银行长期积累的经验、系统、人员和账户优势，也能更好满足互联网金融平台的各类需求。

　　业内人士透露，银行资金存管业务对于平台选拔的条件极为严苛，一方面，银行对合作平台的资质有一定要求，另一方面，存管系统的开发与技术对接也需要时间。而大部分P2P平台在资金方面的管控与银行标准不符，因此与银行系统的对接仍然处在摸索阶段，这也是大部分P2P资金托管系统至今仍未完全落地的原因，相信随着P2P平台进入银行托管时代，会真正实现了平台自有资金和P2P交易资金的完全隔离。

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